资本资产定价模型(简称CAPM)是在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的,主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的。是现代金融市场价格理论的支柱。广泛应用于投资决策和公司理财领域。 资本资产定价模型假设投资者是理性的,所有投资者都按马科维茨的资产选择理论进行投资...
解析 答:(1)该理论主要分析组合资产中各种金融资产的风险与报酬率之间关系的理论模型。(2)CAPM模型表示在均衡条件下,所有资产都应根据与其风险相一致的期望报酬率来确定其价格。(3)CAPM模型:,其中:是证券X的期望报酬率;无风险资产的期望报酬率;市场证券组合的期望报酬率(市场平均报酬率);βx是证券X的β系数。
CAPM的主要内容包括市场组合、风险无关收益率和资本资产线性风险。 CAPM假设投资者有相同的投资期望,以市场组合作为资本市场的代表。市场组合包含所有可交易的资产,以各自的市值加权,反映市场整体风险。投资者可以通过购买市场组合获得市场的平均收益率。 CAPM关注资产的风险与收益之间的关系。在CAPM中,风险是通过贝塔(β...
答:资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM)由美国经济学家威廉·夏普(William Sharpe)等人于20世纪60年代所提出的一种风险资产的均衡定价理论。该模型实际上是由现代证券组合理论(Modern Portfolio Theory)发展而来的。 (1)资本资产定价模型假设 ①风险厌恶假设,即假设当预期收益率一定时,投资者将选择风险...
请简述资本资产定价模型(CAPM)的主要内容,并说明其对评估证券投资风险和收益的影响。相关知识点: 试题来源: 解析 请简述债券与股票的区别。 债券与股票的区别如下: (1)性质不同:债券是债务凭证,而股票是所有权凭证。 (2)发行主体不同:债券发行主体可以是政府、金融机构或企业,而股票发行主体只能是股份有限公司。
内容:资本资产定价模型即CAPM,是在资产组合理论的基础上发展起来的,是现代金融市场价格理论的支柱。主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的。CAPM是一个单一指数模型,认为一个资产的预期收益率与衡量该资产风险的一个尺度β值之间存在正相关关系。(APT作为多因素模型会有很多...
资本资产定价模型(CAPM)是金融专业领域基本的理论数学模型,最早由美国财务管理学家William F.Sharpe 于1964年建立,用于反映系统性风险与证券投资报酬关系。下面我将为大家介绍CAPM数学模型。[1]
资本资产定价模型(CAPM)第五章资本资产定价模型(CAPM)1本章的主要内容模型的前提假设资本市场线证券市场线CAPM的应用本章的主要内容模型的前提假设2第一节CAPM的假设前提均值——方差准则。市场无障碍。即无征税、投资品数量可无限细分、信息可自由、及时、免费地传送。无限制借贷。存在无风险投资品;可无限制借入或借...