答: 两者的联系:两者都是证券价格的一种均衡模型。 两者的区别:(1) APT强调的是无套利均衡原则;而CAPM是典型的风险-收益均衡关系主导的市场均衡 (2) CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型;APT的假设少了很多 (3) CAPM只考虑来自市场的风险;APT不但考虑了市场本身的风险,而且考虑了市场之外的风险。 (...
两者的联系体现在:①CAPM和APT都是均衡定价模型:CAPM强调市场上所 有证券的供需达到均衡;APT要求市场处于无套利均衡;②当市场组合收益率 成为对证券收益产生影响的唯一因素时,CAPM成为APT的一个特例。结果一 题目 简述套利定价理论与资本资产定价模型的区别与联系。(7分) 答案 答:套利定价理论和资本资产定价模型都是...
CAPM的公式就是:ERi=Rf+βi(ERm−Rf) ERi=expected return of investment Rf=risk-free rate βi=beta of the investment (ERm−Rf)=market risk premium 资本资产定价模型的图示形式称为证券市场线(SML)。它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系,以及市场上所有风险性资产的均衡期望...
两者的主要区别:第一，在APT中，证券的风险由多个因素来解释;而在CAPM中，证券的风险只用证券相对于市场组合的β系数来解释。第二，APT并没有对投资者的证券选择行为做出规定，因此APT的适用性增强了;而CAPM假定投资者按照期望收益率和标准差，并利用无差异曲线选择投资组合。APT也没有假定投资者是风险厌...
2套利定价模型(APT)与资本资产定价模型(CAPM)相比,其特点在于( )。 A.投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷B.与CAPM一样,APT假设投资者具有单一的投资期C.资本资产定价模型只能告诉投资者市场风险的大小,却无法告诉投资者市场风险来自何处。APT明确指出了影响资产收益率的因素有哪些D.APT建立在“一价原理...
资本资产定价模型与套利定价理论的主要区别有:①在APT中,证券的风险由多个因素来解释;而在CAPM中,证券的风险只用证券相对于市场组合的β系数来解释。②APT并没有对投资者的证券选择行为做出规定,因此APT的适用性增强了;而CAPM假定投资者按照期望收益率和标准差,并利用无差异曲线选择投资组合。APT也没有假定投资者是风...
（2）模型的假设条件不同：CAPM模型的假设条件比较多，得出来的表达式比较简单，E(Ri)=rf+β(Rm-rf)；而APT模型的假设条件相对简单，得出的表示式比较复杂，以单因子套利定价模型为例——Ri= E(Ri)+βiF+ei （F表示实际对预期值的偏离，实际-预期）CAPM模型对投资期、投资者类型（假定投资...
一般的套利定价理论(APT)与单因子资本资产定价模型(CAPM)的区别在于:A.APT识别了多种系统风险因子。B.APT更强调市场风险。C.APT识别了多种非系统风险因子。D.APT弱化了多样化的重要性。搜索 题目 一般的套利定价理论(APT)与单因子资本资产定价模型(CAPM)的区别在于: A.APT识别了多种系统风险因子。B.APT更强调...
套利定价模型(APT)与资本定价模型(CAPM)相比,其特点在于( )。 A. APT建立在“一价原理”的基础上 B. 资本资产定价模型只能告诉投资者市场风险的大小,
题目 问题:请解释什么是套利定价理论(APT),并说明它与资本资产定价模型(CAPM)的区别。 答案 解析 null 本题来源 题目:问题:请解释什么是套利定价理论(APT),并说明它与资本资产定价模型(CAPM)的区别。 来源: 量化金融求职面试题目(3篇) 收藏 反馈 分享...