含义不同;(5)资本市场线表示的是“期望报酬率”,即预期可以获得的报酬率,而证券市场线表示的是“要求收益率”,即要求得到的最低收益率;(6)证券市场线的作用在于根据“必要报酬率”,利用股票估价模型,计算股票的内在价值,资本市场线的作用在于确定投资组合的比例;(7)证券市场线比资本市场线的前提宽松,应用也更...
答:区别:(1)内涵:资本市场线(CML)描述预期收益率与风险之间的线性关系,表示的是由市场投资组合(M) 与无风险资产所构成的有效投资组合的收益与风险的关系;证券市场线(SML)表明单项证券的预期收益与其市场风险或系统风险(β系数)之间的线性关系。(2)适用范围:CML 反映的是市场处于均衡状态下“有效证券投资组合”的...
2.适用范围不同: 资本市场线主要适用于有效投资组合,即那些能够在给定风险水平下提供最高收益,或在给定收益水平下提供最低风险的投资组合。 证券市场线则适用于所有的资产和组合,无论其是否有效。它描述了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。 3.表示的含义不同: 资本市场线表示的是期望报酬率,...
证券市场线:则适用于任何单项资产。 资本市场线和证券市场线都用于测度风险,但前者更侧重于整体风险,后者更关注于系统风险。 📊 个人效用偏好与最佳风险资产组合 资本市场线:个人效用偏好与最佳风险资产组合相独立,即市场整体对风险的厌恶感越强,斜率越大,对风险资产所要求的风险补偿越大。 证券市场线:不影响最佳...
资本市场线与证券市场线的区别 1️⃣现实意义的区别 两条线都是反映收益率与风险的关系,资本市场线衡量总体风险(系统+非系统风险),标的投资组合需要是有效组合。 证券市场线衡量系统风险,投资组合是否有效不重要,通过组合的β系数来衡量系统风险。 2️⃣名称及坐标元...
资本市场线和证券市场线的区别与联系1.1 资本市场线资本市场线是指资本市场中的各种金融工具,包括股票、债券、基金、期货、期权等,它们都是投资者可以投资的金融工具,而且可以在资本市场上购买和出售。1.2 证券市
2.“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系;“证券市场线”揭示的是“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系; 所以,二者适用范围不同,资本市场线揭示了有效组合的收益风险关系,只适用于投资组合,而且必须是适用于有效组合。而证券市场线揭示了任意证券或组合的收益...
首先,证券市场线SML表明的是市场上所有风险性资金的均衡期望收益率与风险之间的关系,其风险资产的收益是由两个部分构成的,一是没有风险的资产收益率;二是市场风险的溢价收益。其中蕴含的含义可以从4个方面进行分析: 1、风险资产的收益高于无风险资产的收益率; ...
区别：1. 数据涵盖范围不同：资本市场线主要反映的是整个资本市场的综合信息，包括股票、债券等所有证券的总体表现。而证券市场线则更侧重于反映个别证券或证券组合与市场整体的关系，比如常见的β系数就是证券市场线的核心内容之一。2. 用途侧重点不同：资本市场线更多地用于分析整个市场的走势和风险...
1、资本市场线与证券市场线的含义不同 (1)资本市场线 从无风险资产的收益率开始，做投资组合有效边界的切线，该直线被称为资本市场线。可以理解为无风险资产与投资组合进行的二次组合。(2)证券市场线 反映股票的预期收益率与系统性风险的线性关系。2、资本市场线与证券市场线的适用范围不同 (1)资本...