期权的希腊字母主要包括 Delta、 Gamma、 Theta、Vega和Rho,每个希腊字母都是用来度量期权头寸的某种特定风险,金融机构通过管理期权的这些希腊字母数值,从而使期权的风险控制在可承受的范围之内。 一、期权的Vega 在实际中,波动率会随时间的变化而变化,这意味着期权价值不仅会随着基础资产价格、期权期限的变化而变化,同...
期权的希腊字母主要包括 Delta、 Gamma、 Theta、Vega 和 Rho,每个希腊字母都是用来度量期权头寸的某种特定风险,金融机构通过管理期权的这些希腊字母数值,从而使期权的风险控制在可承受的范围之内。 一、期权的 Delta 期权的 Delta 被定义为期权价格变动与基础资产价格变动的比率,也就是期权价格与基础资产价格之间关系曲...
期权不同于期货,其定价由5个希腊字母代表的5个维度来决定,它们分别是Delta、Gamma、Vega、Theta和Rho,很多初次接触期权的朋友(包括我)一看到这5个希腊字母,都会头疼一下,感觉好复杂,其实慢慢理解后会觉得很简单,这5个希腊字母我们可以重点说说他们各自的含义以及在实战中的常规应用。 首先说说最不重要的Rho——无风...
Gamma的数值分布为,ATM时最大,向两端逐渐减小。 Gamma的计算公式: Delta2 - Delta1 Gamma = --- Price2 - Price1 这就好理解,Gamma实际表示的是Delta如何根据股票价格的变化而变动的,也就是Delta的Delta,是Delta的加速度。 也就是Delta的变化率,在数学上相当于Delta的一阶导数,是股价的二阶导数(Delta是股价...
期权的风险要素通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值、charm值等。Vega值是期权价格关于标的资产价格波动率的敏感程度。从数学上来说，vega是期权价格关于标的资产价格波动率的一阶偏导数。简介 Vega值是期权对标的资产价格波动率变动的敏感度，它反映当波动率变化一个单位时（通常用...
在对期权价格的影响因素进行定性分析的基础上,通过期权风险指标,在假定其他影响因素不变的情况下,可以量化单一因素对期权价格的动态影响。期权的风险指标通常用希腊字母来表示,包括:Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等。对于期权交易者来说,了解这些指标,更容易掌握期权价格的变动,有助于衡量和管理部位风险。
2. Gamma（Γ）： Gamma表示Delta对标的资产价格变化的敏感度。- 计算公式：Γ = Δ^2C / ΔS^2，其中Δ^2C是Delta对标的资产价格的变化，ΔS^2是标的资产价格的二阶变化。由于期权价格与标的资产之间存在非线性关系，所以Delta值并不能准确表示标的资产价格变化对期权价格的影响。只有当标的资产价格变化较小时...
我们在期权市场的T型报价中经常看到delta、gamma、vega、theta、rho这些字母,这些字母分别代表什么意义,对于我们来说又有什么价值呢。 其实我们通过Black-Scholes的偏微分方程中可以看出,期权的价格是与五个字母相关的,但是这五个字母对于期权价格的影响各不相同,特别是对实值、平值、虚值期权的影响程度也是不一样的。
毫不夸张地说,这五个希腊字母就是期权价格变化的生命源泉,也是“孩子”与“父母”的纽带。这五个希腊字母就叫做Delta,Gamma,Vega,Theta和Rho。 一 Delta 先让我们来认识第一个希腊字母——Delta。 期权是标的资产的衍生产品。两者之间就像是“父子”一样,父亲的一举一动无时无刻不在影响着孩子的行为。父亲的这...