影子定价是基金公司根据估算的市场收益率计算出的各类债券的价格，反映了货币市场基金持有债券在现有市场情况下的价格水平。基金公司日常是采用成本摊余法计算资产净值，即根据债券历史成本和摊销的溢价和折价进行估值。如果市场出现较大变化时，影子定价和成本摊余法的估值会有较大的差别。当两者偏离度较大时，基金公司...
货币市场基金是一种开放式基金，主要投资于短期、高流动性的金融工具，如国债、商业票据、银行存单等。它...
长期以来,中国式影子银行的界定并不清晰,直到2013年12月,影子银行监管的纲领性文件,国务院办公厅《关于加强影子银行监管有关问题的通知》(以下简称“107”号文)出台,界定的影子银行范围涵盖银行理财产品、资产证券化、货币市场共同基金等银行、券商和基金推出的资管业务。影子银行替代传统银行完成其信用中介功能,信用中介...
采用影子定价法与摊余成本法相比： 一是采用影子定价法除了需要将持有债券获得的利息收入和已实现的资本利得计入账面，同时需要将持有债券的市价与账面价的差额在账面反映。这样尽管可以消除账面净值与市价之间的差异，但将未实现的资本利得直接计入基金账面价值不符合收益确认的实现原则和谨慎性原则。而摊余成本...
影子定价法与摊余成本都是用于评估金融资产价值的方法，但它们在计算方式和应用背景上有所不同。影子定价法是一种基于市场价格的估值方法，主要用于对金融衍生品等复杂资产进行定价。它通过模拟资产在未来可能的各种情况下的现金流，并将这些现金流折现到当前价值，从而得到资产的价值。影子定价法的关键在于...
选项A说法正确:影子定价的作用在于为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离,从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果。 选项B说法错误:基金中影子定价就是指基金管理人于每一计价日,采用市场利率和交易价格,对基金持有的计价对象进行重新评估,即“影子定价”...
对于摊余成本法的适用范围，文件明确允许货币基金、现金管理类理财产品等继续按照相关监管规定采用影子定价和偏离度控制确定金融资产的公允价值，但对封闭式理财产品所持有的金融资产采用摊余成本法的条件做出更强约束，投资银行资本补充工具等或受到较大影响。整体来看，新规对资管市场的增量影响较小，主要影响的是已经按照...
(1)银行现金管理类理财:资管新规过渡期细则允许资管新规过渡期内现金管理类理财暂参照货币基金采用“摊余成本+影子定价”方法进行估值,偏离度不超过5%;2021年6月《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》(以下简称“现金管理类理财新规”)明确现金管理类理财在过渡期结束后继续使用“摊余成本+影子定价”估值,...
采用影子定价法与摊余成本法相比: 一是采用影子定价法除了需要将持有债券获得的利息收入和已实现的资本利得计入账面,同时需要将持有债券的市价与账面价的差额在账面反映。这样尽管可以消除账面净值与市价之间的差异,但将未实现的资本利得直接计入基金账面价值不符合收益确认的实现原则和谨慎性原则。而摊余成本法提供了与...