布莱克- 斯科尔斯公式在金融领域的应用非常广泛,主要体现在以下几个方面: 1) 期权定价:BS 公式为金融机构提供了一种科学、有效的期权定价方法,有助于降低交易成本和风险。 2) 风险管理:BS 公式为投资者提供了一种衡量期权风险的工具,有助于优化投资组合。 3) 金融产品创新:BS 公式为金融市场带来了丰富的衍生品交...
布莱克-斯科尔斯公式是布莱克-斯科尔斯偏微分方程的一个解，给出了下面的边界条件(方程. 4和5)，它计算了欧洲看跌期权和看涨期权的价格。也就是说，它计算的是在未来预定日期以预定价格购买或出售某些基础资产的权利的合同价格。在到期日(T)，欧式看涨期权(C)和看跌期权(P)的价值分别为：式4：欧式看涨期权的价格 ...
期权定价模型（OPM）---由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出。该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关；变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关 。模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。发展历程 期权是购买方支付一定的期权费后所...
布莱克—斯科尔斯模型是期权定价重要的理论基础。 如果股价相对时间是随机游走的,到那时相对利率和波动率以固定的方式变动,那么每一时刻,期权价格必须为多少,才能使得正确对冲的期权头寸恰好盈亏平衡。 rS∂C∂S+12σ2S2∂2C∂S2+∂C∂t=rC
在期权到期前，布莱克-斯科尔斯模型假设标的资产（如股票）不支付现金红利。这个假设条件有助于简化模型，并使其具备更广泛的适用性。模型原理 布莱克-斯科尔斯模型通过建立一个偏微分方程来解决期权定价问题。该模型使用了一些基本的金融理论，包括随机过程、风险中性定价和假设条件，以推导出期权的理论价格。根据布莱克-...
布莱克-斯科尔斯模型的公式如下: 其中:C0表示看涨期权的当前价值;S0表示标的股票的当前价格;N(d)表示标准正态分布中离差小于d的概率;X表示期权的执行价格;e表示自然对数的底数,约等于2.7183;rC表示连续复利的年度无风险利率;t表示期权到期日前的时间(年);ln(S0÷X)表示S0÷X的自然对数;σ2表示连续复利的以年计的...
布莱克-斯科尔斯方程是根据布莱克-斯科尔斯模型的动力学原理,在金融市场中支配欧洲股票期权价格演变的偏微分方程(PDE)。方程是: 方程1:描述欧洲看涨或看跌期权随时间的价格的布莱克-斯科尔斯偏微分方程 其中V是期权的价格(作为两个变量的函数:股票价格S和时间t),r是...
布莱克-斯科尔斯公式(Black-Scholes formula)是一种用于计算欧式期权的定价公式。它是由物理学家费舍尔·布莱克(Fischer Black)和经济学家米伦·斯科尔斯(Myron Scholes)在1973年提出的。 布莱克-斯科尔斯公式基于以下假设: 1. 市场是有效的,即没有套利机会。 2. 证券的价格变动是连续的,满足几何布朗运动。 3. 不存在...
布莱克-斯科尔斯模型，简称BS模型，是一种为期权或权证等衍生性金融商品定价的数学模型，它是由美国经济学家迈伦·斯科尔斯与费雪·布莱克率先提出来的，用这个模型没能推导出布莱克-舒尔斯公式，这个公式还能够估算出欧式期权的理论价格。除此之外，B-S模型还有7个比较重要的假设，如下所示：1、股票价格...