股价崩盘风险是指上市公司的股票价格出现突然性大幅度下跌,也就是股票特有收益出现极端负值的概率。 原理:在有效市场下,股票价格上涨和下跌的概率是相等的,上涨和下降的幅度也是相似的,此时股价收益率成对称分布。但在现实情况下,管理层出于自利考虑,往往会隐藏坏消息,释放好消息,此时股价处于上涨的概率会高于下跌的概...
我们有理由怀疑，这几个项目背后可能都操纵于同一伙人，它们在相近的时间内上线，又几乎同时崩盘消失。4、豫众文化 豫众文化目前采用的运营模式与近期频繁曝光的诈骗项目相似，即所谓的互助盘模式。该项目以画室拍卖字画为幌子，实际上是以投资金额参与竞拍并获取一定利息的非法金融活动。这种模式存在明显的高风险和欺诈...
好吃点项目同样采用自动滑落模式，投资者通过不同金额的投资可获得相应层数的滑落权益。然而，这种看似稳赚不赔的模式实际上蕴含着巨大的风险。许多参与者误以为在项目初期投入后就能轻松等待排线自动滑落赚钱，但事实往往并非如此。不久前，该项目在上线仅半个月后便迅速崩盘，充分暴露了其短命盘的本质。4、万富集团 ...
一、股价崩盘风险的计算公式 股价崩盘风险的衡量指标,1.负收益偏态系数NCSKEW,2.收益上下波动比率DUVOL 参考央财彭俞超老师的计算方法,指标的计算公式如下: 首先通过如下模型计算股票的特有收益率: 其中,ri,j为股票i 在第 j 周的收益率,rm,j为第j 周的流通市值加权平均市场收益率,(这两个加粗斜体的变量就会是...
股价崩盘是影响金融市场健康稳定发展的重要因素。中共中央政治局2020年7月30日召开会议，要推进资本市场基础制度建设，依法从严打击证券违法活动，促进资本市场平稳健康发展。在促进资本市场健康稳定发展成为政府重要监管目标后，探究股价崩盘风险的影响因素成为理论和实务界关注的焦点问题。传统观点认为，股价崩盘风险产生的基本...
奔驰奥迪须警惕宝马价格崩盘风险 受新能源车竞品冲击和销量压力，宝马主力车型终端售价的下跌趋势面临失控风险，同为德系豪车的奔驰和奥迪需要引起高度警惕，及时做好应对策略。商场如战场，十一黄金周期间，各路汽车企业在中国汽车市场价格战烽烟四起。得益于股市大涨和积极的经济政策，消费人气再度火爆，从销量看很多品牌...
只不过，以如今美债规模的扩张速度，或许等不到2034年就已经走向失控，迎来崩盘。IMF警告：将推高全球借贷成本 美债规模暴涨，国际货币基金组织曾警告称：“美股政府债务水平高且不断上升，有可能推高全球借贷成本，破坏金融稳定。”长期以来，美国利用美元霸权，将自身的债务和风险转嫁给全球，自己只顾着开动印钞机，不...
股价崩盘现象既可能发生在市场层面，同时也可能发生在公司层面。早期，先后提出五个假说来解释市场层面发生的股价崩盘现象。一、股价崩盘风险的形成机理 首先是“财务杠杆效应假说”，该假说的提出表明股价在下跌的同时会引起财务杠杆的上升，进而导致股票收益大幅波动，而该假说只能解释股票收益波动存在非对称性，不能解释...
本文以2000年至2021年A股上市公司年度报告作为观测点，计算年报披露后365天内的股价崩盘风险。首先， 在年报披露后365天内，对股票i的周收益率数据进行如下回归：其中，Ri,t指的是股票i在第t周考虑现金红利再投资的收益率，Rm,t指的是A股所有股票在第t周经流通市值加权的平均收益率。定义周特质收益率为 其次，在...
因此，金融投资降低了公司经营业绩的稳健性，映射到金融市场上公司股价崩盘风险上升。从公司治理角度看，金融化为大股东和管理层操纵利润提供了便利空间，增加了代理成本。第一类代理问题下，由于信息不对称，管理层可能将个人利益置于公司利益之上，选择能够谋取私利的资产计量方式，通过将公允价值变动计入当期损益或资本公积...