APT模型也是一种多因子线性回归模型, APT目标是找到一组因子。 总结: 最小二乘回归分析用来评估单个因素对资产收益率的影响 APT模型来估计多个因素对资产收益率的影响 截距是一个常数项,它用来计算模型的预测值,使预测的更加准确。 🏅 如果数据集中的因变量和自变量之间有很强的正相关关系,那么截距可能会相对较...
1.1 APT理论向CAPM模型提出的挑战 CAPM里市场期望收益率(一般来说就是股市指数的收益率),真的能反映所有的系统风险 - systematic risk么? 系统风险还包括了:通货膨胀,利率,外汇等 1.2 APT定义 在没有套利机会的环境里,一定存在一系列的风险溢价λk-- 风险溢价,以及一系列因子载荷factor loading -- 本质就是β,...