基于Fama-French五因子模型,将审计费用比作为衡量审计质量的影响因子引入Fama-French五因子模型进行实证分析,对传统的FF五因子模型进行修正,旨在基于修正的FF五因子模型探讨审计质量是否对A股市场股票超额收益率产生影响.实证结果表明,审计质量对我国A股市场股票超额收益率具有解释力,且可以作为新的多因子资产定价模型的解释...
超额收益率Fame-French五因素模型是在三因素模型的基础上提出的,本文基于Fame和French在2015年提出的五因素模型,对中国的创业板市场进行实证研究,比较了这一模型与Fame-French三因素模型在中国证券市场的适应性情况,并在此基础上,对五因素模型进行了修改,检验了流动性因子对创业板股票超额收益率的解释能力.本文介绍了...