Fama-French模型没有直接加入行业因子，主要有以下原因：普适性与稳定性：Fama-French模型的因子是基于长...
这些ETF并不能完美匹配美国Fama-French行业投资组合,但我们认为它们对从业人员而言是合理的替代。通过匹配Fama-French投资组合和Select Sector SPDR ETF对行业的定义,我们选择了非必需消费品(耐用),必需消费品(耐用品),能源,保健,技术(高科技)和公用事业(6个行业ETF)作为交易示例。要注意的是,我们无法获得Fama-French...
Fama-French12行业分类-行业类型及代码区间 Consumer NonDurables -- Food, Tobacco, Textiles, Apparel, Leather, Toys 0100-0999 2000-2399 2700-2749 2770-2799 3100-3199 3940-3989 2 Durbl Consumer Durables -- Cars, TV's, Furniture, Household Appliances 2500-2519 2590-2599 3630-3659 3710-3711 ...
3100-3199 3940-3989 2 Durbl Consumer Durables -- Cars, TV's, Furniture, Household Appliances 2500-2519 2590-2599 3630-3659 3710-3711 3714-3714 3716-3716 3750-3751 3792-3792 3900-3939 3990-3999 3 Manuf Manufacturing -- Machinery, Trucks, Planes, Off Furn, Paper, Com Printing 2520-2589 ...
在第二种划分方法下,本文发现Fama-French五因子模型并不适用于我国各类细分市场。在各股票行业中,规模因子均表现为显著,说明在我国各个行业中都存在着显著地规模效应。价值因子表现不太显著,但在显著的几个行业中均与超额收益率呈正向相关。盈利因子在大多数行业中均表现正向显著,证明盈利能力与股票收益率之间的正相关...
Fama-French五因子模型在中国A股市场的实证研究 Fama-French五因子模型在A股市场的实证检验及其拓展研究 Fama-French五因子模型的实证及拓展研究——基于中国A股市场 中国股票市场Fama--French三因子模型与五因子模型的实证研究 Fama-French五因子模型在中国创业板块的实证检验 三因子和五因子模型在我国A股市场的有...
Fama-French五因子模型是美国经济学家尤金·法玛和肯尼思·弗伦奇在1992年提出的用于解释股票收益波动的经典模型。该模型在市场因子基础上,新增了规模因子(SMB)和价值因子(HML),以更全面地描述股票收益背后的经济因素。中国传媒行业作为一个重要的经济支柱产业,其上市公司的股票收益情况一直备受关注。本研究旨在通过分析中...
在该行业信息页面中，点击左侧栏目“风险模型”，然后选择“Fama-French三因子模型”。在Fama-French三...
利用Fama-French三因子模型对以下4个组合的月度平均收益率进行最小二乘法回归分析,回归的结果如表3所示。 对表3和表4的数据进行分析可以得出以下结论。 第一,从F检验的角度来看,F值的结果均远大于检验值,即可认为模型是整体显著。 第二,从模型的拟合度的角度来看,模型调整的拟合优度位于55%～60%,饮料制造行业的...
CAPM和Fama-French三因素模型在国内证券市场的实证检验——基于A股不同行业的研究 1 研究背景和意义 CAPM模型是现代金融理论的三大基石之一,它描述了资产收益率与系统风险溢价之间的线性关系,并且认为β值即资产i的市场风险是唯一的影响因素,CAPM以其明了简洁的逻辑性广泛应用于投资决策和公司理财领域,并且得到了较多实...