利率期限结构的预期假说首先由欧文·费雪(Irving Fisher)(1896年)提出,是最古老的期限结构理论。 预期理论认为,长期债券的即期利率是短期债券的预期利率的函数,长期利率与短期利率之间的关系取决于现期短期利率与未来预期短期利率之间的关系。如果预期的未来短...
南华期货1008次播放 分享到: 视频简介 国债期货入门十问——利率期限结构是什么?#科普 #期货知识 #财经 #国债 标签:金融学习财经投资理财科普
现在很多国家的国债管理目标均提出了“使国债融资成本最小”这一目标,因此对国债利率期限结构的研究,有助于分析我国国债的还本付息情况,支持基于融资成本最小化的最优国债发行。 2.有利于宏观政策的制定 尽管国债利率期限结构直接反映的是收益率与其剩余期限的关系,但是由于该期限结构是市场决定的基准利率,因此,该值与...
00:00/00:00 国债期货入门十问——利率期限结构是什么? 南华期货发布于:浙江省2024.06.27 16:22 分享到
另外,向此利率期限结构对象要2年到3年的远期利率[L21],算出来的数值0.025724047,也与同业中心的数据相同,因此也验证我们计息基准的处理正确无误。 接下来我们便可以使用此无风险利率曲线,来进行国债的评价与敏感度的计算,读者会发现非常的简单。
针对我国国债市场利率期限结构存在的上述问题,对健全我国国债市场利率期限结构提出如下建议。 1.完善国债品种增加不同期限的国债品种,满足不同投资者的需求:除充分考虑偿债周期和偿债能力外,更需要对应债主体的投资行为模式进行分析,以确定长、中、短期相互搭配、相互弥补的期限结构。发行原则是在条件具备的情况下发行短期...
本文选取2007年1月—2016年6月中国国债即期收益率数据,利用动态Nelson-Siegel模型构造反映国债利率期限结构的水平、斜率和曲率因子,并运用Johansen协整检验、VEC模型等方法考察通货膨胀水平、股票市值与利率期限结构间的行为特征发现:通过Nelson-Siegel模型构造的结构因子体现出利率期限结构的特征;通货膨胀率、股票市值与国债利...
从中国债券网查一查我国国债市场上利率期限 结构的计算方法。 答案 答:(1)同一品类的不同期限的利率构成该品类的利率期限结构, 所以期限 结构是利率与期限相关关系的反映。 利率期限结构只能就与某种信用品质相同的 债务相关的利率, 或同一发行人所发行的债务相关的利率来讨论, 加入信用品质 等其他因素, 期限则无...
所谓国债利率期限结构,是指在某一时点上,各种不同期限国债的利率(即到期年收益率)与到期期限之间的关系。目前国际上具体探讨利率期限结构问题的理论主要有三种:纯预期理论、市场分割理论和流动性偏好理论。 (一)纯预期理论 纯预期理论在建立一系列前提假设后认为,投资者投资长期国债的收益等于投资于一系列短期国债的累...
NS模型是一种经济学模型,能够用来解释国债利率期限结构,它假设债券价格与利率之间的关系遵循一个非线性函数。NS模型通过两个参数来描述国债利率期限结构,即零息债券收益率的长期均值(长期级别)和利率波动的幅度(短期级别)。 在我国国债市场的研究中,NS模型已被广泛应用。基于NS模型估计的结果表明,我国国债利率期限结构...