五、10分最近两个交易日的澳大利亚国债收益率曲线如下列图所示,请根据你所学到的利率期限结构理论进行解释。 答案 答案:〔1〕先阐述所用的流动性偏好理论的内容,占3分〔2〕分阶段分析:1y - 3y, 收益率曲线下倾,考虑到流动性溢价的存在,收益率曲线下倾将更加迅速,这说明,预期未来1年到三年内,利率会迅速下降...
高达7倍到55倍(第三年)之多,这个说明了: 中国债券的流动性不高,导致各期的收益率相差很大,另外,由于中国国债超过10年期的,基本上个人投资者是不能投资的,所以,其国债收益率曲线是很不平滑的(注意,不是变得平缓,而是不平滑),所以,利率市场化是“补齐”收益率曲线的方法之一:让偏好长期债券的投资者可以投资10...
债券市场牛陡牛平熊陡熊平 | “债券牛市和熊市中的利率期限结构变化”。 债券牛市(牛陡和牛平) - 牛陡:在债券牛市中,短期利率下降的幅度远大于长期利率下降的幅度,收益率曲线变得更陡峭。例如,短期国债收益率从5%快速下降到3%,而长期国债收益率从6%下降到5.5%。这通常发生在市场预期货币政策将大幅宽松,资金面非常...