2)进行信用违约互换(实际上购买保险),即收取Libor,但支付Libor+U%,即,每期支付U%的保险费率,在这个交易中,每期实际净支付U%的保险费。 信用违约互换的现金流如上表所示,每期支付U%*当期的债券价值,作为保险费。 假设债券在第5期违约,则获得一张价值为F的国库券,同时互换掉持有的公司债P(S) 发生违约事件时,买入保
信用违约互换(credit default swap,CDS)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。信用违约互换指的是在一定期限内,买卖双方就指定的信用事件进行风险转换的一个合约。
一、信用违约互换(CDS) 信用违约互换(Credit Default Swap,CDS) CDS),又称为信贷违约掉期,也叫贷款违约保险,是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品,其市值规模占全部信用衍生工具市场的97%以上。 信用违约互换的出现解决了信用风险的流动性问题,使得信用风险可以像其他风险一 样流通,从而转移担保方风险,同时也降...
信用违约互换(CDS)的含义及其交易策略 信用风险缓释(Credit Risk Mitigation,CRM)是指金融机构运用信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。常用的信用风险缓释工具包括信用违约互换(Credit Default Swap,CDS)、总收益互换(Total Return Swap,TRS)、信用价...
下列关于信用违约互换的说法,正确的有( )。Ⅰ信用违约互换从本质上看可视为一种针对债务工具违约的保险单Ⅱ在信用违约互换交易中,合约买方在合约期限内或在信用事件发生前定期
[解析]本题考查信用违约互换的定义和特点。Ⅰ项正确,信用违约互换交易具有较高的杠杆性。信用保护买方只需要支付少量保费,最多可以获得等于名义金额的赔偿。Ⅱ项错误,Ⅲ、Ⅳ项正确,最基本的信用违约互换涉及两个(并非两个或者两个以上)当事人,双方约定以某一信用工具为参考,一方向另一方出售信用保护,若参考工具发生...
CDS，即信用违约互换（Credit Default Swap），亦被称作信贷违约掉期，是场外交易中不可或缺的信用风险缓释工具之一。在2008年美国金融危机之前，以CDS为代表的柜台衍生品市场（OTC）处于监管真空状态，资金的疯狂涌入催生了泡沫的膨胀，最终导致了市场的崩塌。简而言之，CDS就是针对你手中持有的债权的保险。它提供了一...
信用违约互换（Credit Default Swap，简称CDS），是一种金融衍生产品，用于交换参考实体的信用风险。在CDS合约中，买方向卖方定期支付一定的费用，称为信用保护费用或保费。当参考实体发生信用事件（如违约、破产等）时，卖方需向买方支付赔偿。CDS的产生可以追溯到1993年，最初是为了缓释信用风险而设计的金融工具。它...
信用违约互换 信用违约互换(CDS)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。在信用违约互换交易中,违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用(称为信用违约互换点差),而一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付),违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者,从而有效规避信用风险。
信用违约互换就是一方将购入的具有违约风险的债务或债券中的违约风险转嫁给第三方(保险公司)。信用违约互换交易参考的信用工具包括按揭贷款、按揭支持证券、各国国债及公司债券或者债券组合、债券指数。 相关知识点: 试题来源: 解析 按揭贷款、按揭支持证券、各国国债及公司债券或者债券组合、债券指数 信用违约互换(CDS)的...