信用违约交换Credit Default Swap (CDS) ：一种双方协定，卖方（保障买方于信贷违约时损失）为买方（信贷违约时受保护的一方）提供保护，以应对无担保公司或国家债务停付的情况。“受保护”的一方支付初期预定费用或持续支付来获得担保，如果一份债券或贷款违约，提供违约风险保护的卖方会提供补偿。当买方在有抵押下借款...
解析 A 选项A正确:在信用违约互换交易中,违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用(称为信用违约互换点差),而一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付),违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者,从而有效规避信用风险。反馈 收藏 ...
2)进行信用违约互换(实际上购买保险),即收取Libor,但支付Libor+U%,即,每期支付U%的保险费率,在这个交易中,每期实际净支付U%的保险费。 信用违约互换的现金流如上表所示,每期支付U%*当期的债券价值,作为保险费。 假设债券在第5期违约,则获得一张价值为F的国库券,同时互换掉持有的公司债P(S) 发生违约事件时,...
信用违约互换(credit default swap,CDS)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。在信用违约互换交易中,希望规避信用风险的一方称为信用保护购买方,向风险规避方提供信用保护的一方称为信用保护出售方,愿意承担信用风险。违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用(称为信用违约互换点差),而一旦出现信用类事件(主要...
信用违约互换定义:是信用保护买房和信用保护卖方之间的衍生品合约,卖方向卖方支付一系列现金,卖方承诺赔偿标的信用事件导致的信用损失 CDS的种类:(1)single-name CDS(2)index CDS(3)tranche CDS (4)other CDS(例如options on CDS or CDS swaptions)
信用违约互换（Credit Default Swap，简称CDS），是一种金融衍生产品，用于交换参考实体的信用风险。在CDS合约中，买方向卖方定期支付一定的费用，称为信用保护费用或保费。当参考实体发生信用事件（如违约、破产等）时，卖方需向买方支付赔偿。CDS的产生可以追溯到1993年，最初是为了缓释信用风险而设计的金融工具。它...
从特点上来说,信用违约互换(CDS)属于期权(又称“选择权”,option)的一种,相当于期权的购买方(规避风险的一方)用参照资产(referenceasset)——即债券,来交换卖方(信用风险保护方)的现金。由于期权的特点是买方只有权利而无义务,而卖方只有义务而无权利,因此一旦债券违约,买方就可以要求履约来转嫁信用风险。 3、为何...
近日据媒体报道,山西省拟参照中债信用增进投资股份有限公司模式,组建“山西版”信用增进投资公司,酝酿推出信用违约互换(CDS)。本文对CDS的交易类型、市场功能和定价等方面进行分析,以供参考。 一、信用违约互换简介 1、信用违约互换的定义 信用违约互换(Credit Default Swap, CDS)又称为信贷违约掉期,是进行场外交易的...
信用违约互换(Credit Default Swap,简称CDS)是一种非保险性信用衍生品,是指两方交易双方预先约定在未来一段时期内,当债务人出现信用违约时,“保险人”向“投保人”支付一定金额的补偿金以赔偿其损失。这种类型的金融衍生品通常用于投资者抵御财务风险或看涨/看跌其他市场价格,并为其他金融工具(如期货、期权及一般合约...