事件研究方法需要依赖特定的软件工具来处理数据、执行统计分析和可视化结果。以下是一些可用于实现事件研究方法的软件工具：1. Stata：Stata 是一个强大的统计分析软件，它提供了丰富的数据处理功能和统计方法，适用于进行事件研究的数据分析。Stata中的 `estudy` 和 `eventstudy2` 命令可以用于事件研究法的实现。2. P...
事件研究法(Event Study Methods)是指运用金融市场上的数据资料来测定某一特定的经济事件对某一或某一类上市公司价值的影响。 概述 事件研究法的最早提出者Dolley,于1933年发表了《Dolley, J.C. (1933). Characteristics and Procedures of Common Stock Split-Ups. Harvard Business Review. Apr. 1933, 11, pp....
事件研究法是基于有效市场假设的, 即股票价格反映所有已知的公共信 息,由于投资者是理性的,投资者对新信息的反应也是理性的,因此,在样本股票实际收益 中剔除假定某个事件没有发生而估计出来的正常收益(normal return)就可以得到异常收益 (abnormal return),异常收益可以衡量股价对事件发生或信息披露异常反应的程度。
事件研究法本质是估计动态处理效应。 为了估计准确,有以下建议: 1. 系数标准化 2. 选择合适的基期和事件窗 3. 考虑个体效应、时间效应、时间趋势(这个类似did) 4. 考虑样本特性带来的混杂因子(采用论文提供的估计器) 做过DID的必然对平行趋势检验不陌生。而平行趋势检验就是事件研究法的一种特殊运用。最近老师让...
二、事件研究法的操作步骤 1. 确定研究事件与事件日 事件类型 :明确研究的具体事件类型(如公司发布年报、监管政策出台等),并确保事件具有明确的发生时间点。 事件日(Event Date):确定事件首次被市场获知的日期(通常为公告日)。若事件发生在非交易日,则顺延至下一个 交易日。 样本选择 :根据研究目标筛选符合条件的...
事件研究法(Event Study)又称事件分析法,是一种用于研究特定事件或政策冲击对个体行为影响的实证研究方法。事件研究法在早期主要应用于公司金融领域,例如分析股票拆分、信息披露、企业并购等事件对公司股票价格或超额收益率(Abnormal Return)的影响(Dolley,1933;Ball 和Brown,1968;Fama 等,1969)。之后该方法逐渐向经济学...
一、事件研究法的使用方法 (1)简介 该研究方法(event study)由Ball & Brown (1968)以及Fama et al. (1969)开创,其原理是根据研究目的选择某一特定事件,研究事件发生前后样本股票收益率的变化,进而解释特定事件对样本股票价格变化与收益率的影响,主要被用于检验...
事件研究法car公式 在事件研究法中，累计异常收益率（Cumulative Abnormal Return，CAR）是一个关键指标，用于衡量事件对股票等资产价格的总体影响。其计算公式如下：CAR_i(t_1,t_2)=∑_t = t_{1}^t_2AR_i,t 其中：CAR_i(t_1,t_2)表示股票i在事件窗口[t_1,t_2]内的累计异常收益率。AR_i,t是...
计算异常回报(Abnormal Returns, AR):异常回报是在事件窗口期间实际回报与根据模型预测的正常回报之间的差异。这是事件研究法的核心计算,用以评估事件的影响。 累积异常回报(Cumulative Abnormal Returns, CAR):将事件窗口内的异常回报加总,得到累积异常回报。CAR帮助研究者更全面地评估事件对市场的整体影响。 统计检验:...