鹰式期权组合策略(Iron Condor)的盈亏平衡机制分析如下:(有两个盈亏平衡点,分别在较高行权价之上和较低行权价之下,超出这两个点,策略开始产生净亏损) 在鹰式期权组合中,包含了四个不同行权价的期权合约:两个卖出的虚值期权(一个看涨期权和一个看跌期权)以及两个买入的更虚值的期权(也是各一个看涨期权和一个看...
鹰式期权组合是一种较为复杂但具有独特特点的期权交易策略。 首先,鹰式期权组合具有风险有限且相对明确的特点。通过买入和卖出不同执行价格的期权合约构建组合,投资者在一定程度上能够提前锁定最大损失和最大收益。这使得投资者可以在风险可控的前提下,寻求潜在的盈利机会。 其次,鹰式期权组合对于市场预期的要求较高。它...
其次,卖出中间行权价的期权合约可以为投资者带来权利金收入。这部分收入可以在一定程度上抵消买入期权合约的成本,从而降低整体的投资风险。 再者,期权鹰式组合策略对市场波动的敏感度相对较低。当市场处于窄幅震荡时,该策略能够保持相对稳定的收益。 下面通过一个简单的表格来对比期权鹰式组合策略与其他常见策略在风险控制...
常用的期权组合分为波动率价差组合及牛、熊市价差组合。 在这篇笔记里介绍过,期权的Delta值是期权价值对标的价格变动的相关度。对于看涨期权,实值的情况接近1,深度虚值接近0,在行权价附近接近0.5;对于看跌期权,在行权价以下接近-1,行权价以上接近0,在行权价附近接近0.5。 当我们构建的期权组合其总的Delta值为0...
1+ 2为牛市看涨价差，3+4为熊市看涨价差，则与买入蝶式组合相同，买入鹰式组合可以转换成一手牛市套利与一手熊市套利的组合。鹰式价差对于操作的行权价格涵盖范围广，会出现实值与虚值期权并存的状况。鹰式是一种非方向性期权策略。当认为波动率很低或标的资产的变动很小时，做多鹰式期权。风险点主要来自于隐含波动率...
构建买入鹰式组合期权的基础则通常是以不同的执行价格出售一份虚值买权合约和一份虚值卖权合约,在构成卖出宽跨式套利行为的基础上,为了给这部分空头头寸提供保障,另行各购买一份虚值买权与卖权合约,并且执行价格同初始购买的期权价格的间距往左右两侧拉大(也可以采用四个同种类但执行价不等的期权构建,如下图所示)...
蝶式鹰式期权组合都是同一类盈利有限风险有限组合,区别只是中间点不同而己。 卖出铁蝶式组合可在交易时先取得收益是最好的。假设股票XYZ的价格是50美元,一名交易员以0.75美元的价格买入了1手XYZ 7月45美元的看跌期权(花费了75美元),以2.75美元的价格卖出了1手XYZ 7月50美元的看跌期权(收入了275美元)。同时,他...
鹰式期权组合策略,也称为铁鹰式(Iron Condor),是一种复杂的非方向性期权交易策略,它主要用于市场预期温和波动的情况下赚取有限的收益。该策略结合了卖出和买入不同行权价的看涨期权(Call)和看跌期权(Put),形成一个由四个期权合约构成的对称组合。 基本要素与理论框架: ...
1. 买入一份行权价A 的看涨期权 2. 卖出两份行权价B 的看涨期权 3. 买入一份行权价C 的看涨期权 当对接下来行情展望为中性,则可通过多头蝶式策略操作,当预测未来股价大幅波动,则可通过空头蝶式策略操作。 三、鹰式策略 鹰式策略指同时持有四个看涨期权或看跌期权的组合,订单比例是1:1:1:1,其中两个买入...
1. 买入一份行权价A 的看涨期权 2. 卖出两份行权价B 的看涨期权 3. 买入一份行权价C 的看涨期权 当对接下来行情展望为中性,则可通过多头蝶式策略操作,当预测未来股价大幅波动,则可通过空头蝶式策略操作。 三、鹰式策略 鹰式策略指同时持有四个看涨期权或看跌期权的组合,订单比例是1:1:1:1,其中两个买入...