因子之间可能存在分层现象。基本面因子通常作为最底层的因子，其权重最高且可以单独使用；量价因子作为中层因子，增加了模型的快速变化；而舆情、另类和分析师因子则作为更高层次的因子，其信息含量相对较低，但在特定情况下可能提供重要补充。加权叠加：为不同因子赋予权重，然后加权求和得到组合后的信号。这可以考虑不同因子的重要性，给予
这个类别的因子,更加关注公司的财务数据,经营数据。 量价因子是通过对于股票过去一段时间的交易信息的分析,去判断股票目前处于什么样的趋势,从而对未来价格走势进行判断,而不是去看它公司的经营状况。所以量价类因子更加关注股票交易中的数据,这和基本面因子有比较明显的差异。 实际投资中,一个多因子模型通常会同时使...
基本面因子源于价值投资理念，强调基于公司基本面数据进行投资决策。这类因子往往受到季度或年度变动的影响，数据年限较短时容易导致过度拟合，且数据年限不宜过长，因为宏观事件和市场规则的改变可能对总体产生显著影响。这构成了一个两难局面，需要在数据时效性和稳定性之间找到平衡。另类因子是指非传统、不...
其次，在方法论层面，我们团队的量化选股策略始终坚持对基本面因子与量价因子进行平衡配置，以期找出市场上能通过业绩内生价值增长驱动股价战胜市场的一篮子股票，实现相对指数的超额收益。目前业界普遍在量价因子上进行较多配置和暴露，而坚持做基本面因子配置的团队及产品则相对较少。从这一轮极端行情可以看出，过于集中...
技术面因子:强弱指标(RSI)、随机指标(KD)、趋向指标(DMI)、平滑异同平均线(MACD)、能量潮(OBV)。 那我们如何研究因子呢? 观察市场:市场是所有收益的来源,我们不断从市场的观察才总结,才能得到好的收益和好的基本面的,技术面的或者一些高频的因子。 研究公司和行业:比如什么行业对外汇最敏感或者对流动资金很敏感的...
常用的基本面因子包括市盈率、市净率、ROE等。 三、量价因子 1. 定义 量价因子是指股票价格与成交量之间的关系。 2. 应用 量价因子可以帮助投资者了解股票市场中买卖双方的力量对比情况,从而判断股票价格的走势。常用的量价因子包括成交量、MACD等。 四、基本面因子与量价因子融合模型 1. 定义 基本面因子与量...
量价因子值:可以通过过去一段时间的交易量和价格变动计算得出。 基本面因子值:通过宏观经济数据和公司财务数据等基本面信息计算得出。 4. 因子组合模型 在量化CTA多因子策略中,不同因子的组合决定了最终的品种强弱排序: 因子加权法(Factor Weighting Method):不同因子根据其预测能力和相关性赋予不同的权重。
基本面因子:多头收益显著(年化38.97%),换手率低56.6% 典型案例如EP_SQ(单季市盈率倒数)因子,虽IC仅0.56%,但展现优异的收益对称性,完美弥补量价因子不足。 三、梯度提升树的融合创新 研究采用GBDT模型实现高效融合: 处理优势:天然适应基本面数据的缺失特性 ...
基本面因子策略的收益主要锚定在估值定价偏差,短期内企业经营活动的数据变化并不大,所以数据以中低频为主。而价量因子策略的收益主要来自市场临时结构失衡和交易摩擦,数据短期变化较大,相对高频。 价量因子在我国主流量化策略中仍占有较大权重。该类数据获取的门槛低,时效性强。与此同时,价量因子在散户占比高、交易...
量价因子,主要基于市场的交易数据,如价格变动、交易量、波动率等。这类因子直接从市场行为中提取信息,反映了市场的即时供需关系和投资者情绪。 基本面因子,涉及公司的财务状况、经营效率、行业地位等基本面信息,这类因子从公司年报、季报中提取,反映了企业的内在价值和长期发展潜力。