所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又称最终收益率，是投资购买债券的内部收益率，即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，...
其到期收益率实际上是将面值与发行价的差价,先去除以(债券期限/365)年,得到债券平均每年的利息,然后再去除以债券发行价,得到平均每年的利率。经过恒等变形,才变成我们现在看见的公式(2)形式。 [例6]某贴现债券面值为1000元,期限180天,以10.5%的贴现率公开发行,求其发行价格和到期收益率。
1某贴现债券面值1000元,期限180天,以10%的贴现率公开发行,其到期收益率为( )。A.10.7%B.11.2%C.12.5%D.13.6% 2某贴现债券面值1000元,期限180天,以10%的贴现率公开发行,其到期收益率为( )。A.10.7%B.11.2%C.12.5%D.13.6% 3某贴现债券面值1000元,期限180天,以10%的贴现率公开发行,其到期收益率...
到期收益率 = (1000 - 900) / 900 * (365 / 180) ≈ 22.22% 需要注意的是,贴现债券的到期收益率不考虑复利的影响,仅仅是一种简单的计算方法,投资者在购买贴现债券时,需要综合考虑到期收益率、市场利率、剩余期限及信用等因素,做出合理的投资决策。
答:贴现发行债券到期收益率的计算,与简式贷款类似。以1年期满时偿付1000美元面值的美国国库券为例。如果当期买入价格为900美元,我们使之等于1年后收到的1000美元的现值,得到:900=1000/(1+i),i=11.1%. 更一般地说,对于任何1年期的贴现发行债券,到期收益率i都可以写作: F-Pd i=--- Pd 从上述公式我们可以...
C代表每年的现金流;P代表现值;y代表到期收益率;F代表面值,一年按360天计算。贴现债券的到期收益率可用下式计算。( ) A. (年金的到期收益率) B. (贴现债券到期收益率) C. (附息债券到期收益率) D. (永续年金到期收益率) 相关知识点: 试题来源: 解析 B ...
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