盒式价差是一种在期货交易中较为复杂但具有特定策略目的的价差组合。 简单来说,盒式价差是由一个牛市价差和一个熊市价差组合而成。它涉及同时买入和卖出不同执行价格的看涨期权和看跌期权。 在一个典型的盒式价差策略中,假设期货合约的价格为 P。买入一个执行价格为 K1 的看涨期权,同时卖出一个执行价格为 K2(K2 ...
一、盒式价差原理: 期权研究中,我们经常用期权的平价公式,即C-P=S-K×exp(-rt)。假设两个期权的执行价分别为K1和K2,并且K1<K2,相应期权价格分别为C1、P1和C2、P2,由平价公式可以得到公式(C1-C2)-(P1-P2) = (K2-K1)×exp(-rt),等式左边为做多看涨期权牛市价差组合和做空看跌期权牛市价差组合;等式右边...
实际运用中,将四腿合约组合为盒式价差虽然较为繁琐、难以理解,但在市场波动较为剧烈的当下,套利空间有存在的可能性,投资者可在套利机会出现时,择机灵活操作。
盒式价差(Box Spread)是一种在期货市场中常见的套利策略,它结合了看涨期权和看跌期权的组合,旨在利用不同执行价格的期权之间的价格差异来实现无风险利润。盒式价差的原理基于期权定价理论中的平价关系(Put-Call Parity),即在无套利条件下,相同标的资产、相同到期日、相同执行价格的看涨期权和看跌期权之间存在一定的价格...
可以看出，投资者持有盒式价差策略组合在到期日可以获得K2-K1的无风险收益。通过分析，在研究盒式价差期权策略时，我们一方面可以从其上下波动进行套利；另一方面它与股指期货的期现套利非常类似，具有价差必然回归到某个值的特性。因此，在达到预设条件开仓后，若价差不回归，投资者可将期权持有至到期。1 策略构建 本文...
📚今天我们来聊聊一种基于欧洲期权的衍生策略——盒式价差(Box Spread)。这个策略利用了put-call parity公式,属于无风险套利范畴。🔍首先,回顾一下put-call parity公式:C - P = St - Ke^(-r(T-t))。这个公式告诉我们,对于同一行权价和到期日的Call和Put期权,它们的价格之间存在固定关系。🎯...
盒状价差策略是由看涨（多头）期权价差和相同执行价格的看跌（空头）期权价差组合而成。盒式价差期权此...
依然以沪深300指数期权为例(权利金为7月6日盘中取值),构建卖出盒式价差策略需要以下四腿策略进行组合:(1)“卖出”沪深300行权价4350的7月看涨期权:权利金152点;(2)“买入”沪深300行权价4350的7月看跌期权:权利金113.2点;(3)“买入”沪深300行权价4450的7月...
指一种将牛市价差策略和熊市价差策略组合而成的策略。如有其它疑问，可以随时联系我。发布于2021-8-25 ...
这篇笔记,通过介绍期权中的盒式套利,掰开揉碎聊一聊价差交易中的细节。 1、盒式套利简介 期权的盒式套利(Box Arbitrage),是从平价套利策略延伸而来。平价套利在此不做过多介绍,可以参考我之前的文章。 盒式套利交易中,包含同一行权月一共四个腿的合约,假设如下: ...