这是布莱克-斯科尔斯-默顿分析的关键,由此即可得出他们的定价公式。 假设 在推导布莱克-斯科尔斯-默顿微分方程时,我们采用以下假设: (1)股票价格服从广义维纳过程,其中\mu和\sigma为常数; (2)可以卖空证券,并且可以完全使用所得收入; (3)无交易费用和税收,所有证券均可无限分割; (4)在期权期限内,股票不支付股息;...
布莱克斯科尔斯莫顿定价公式是一种期权定价理论,该公式是在Black和Scholes的基础之上,由Merton在1973年发展而来的。 3.基本假设。 布莱克斯科尔斯莫顿定价公式的基本假设包括:股票价格的波动方向不可预测;股票价格变动符合随机漫步的规律;市场上有免费的借贷资金,且借贷利率不变。 三、公式及参数解读。 1.公式 布莱克...