布莱克斯科尔斯莫顿定价公式是一种期权定价理论,该公式是在Black和Scholes的基础之上,由Merton在1973年发展而来的。 3.基本假设。 布莱克斯科尔斯莫顿定价公式的基本假设包括:股票价格的波动方向不可预测;股票价格变动符合随机漫步的规律;市场上有免费的借贷资金,且借贷利率不变。 三、公式及参数解读。 1.公式 布莱克...
对于布莱克-斯科尔斯-默顿公式,我们还有另外一种解释。我们注意到布莱克-斯科尔斯-默顿公式也可以写成 c=e^{-rT}N(d_2)\left[S_0e^{rT}N(d_1)/N(d_2)-K\right] \\ 以上公式的各项有以下解释 e^{-rT}:贴现因子; N(d_2):期权被行使的概率; e^{rT}N(d_1)/N(d_2):如果期权被行使,在风险...