该方法是采用公司特定的周回报率超过年回报率的负偏态(NCSKEW)。NCSKEW就是通过取公司每年特定周汇报的第三势差的负数,并通过将公司特定周回报的标准偏差升到三次方来进行标准化计算。NCSKEW与偏态系数负的程度相关,NCSKEW越大,偏态系数负的越严重,面临的股价崩盘风险也随之增加。 (二)收益上下波动比率(DU
这一步有两个要点需要注意,一是部分学者会对收益率取百分数,即乘以 100;二是会选择逐年计算,而非 pool 到一起。这两种做法都会对我们的结果产生实质性影响。后文我们再做详细对比。 第二步,提取上一步计算所得的残差,加 1 后取对数: Wi,t=ln(1+εi,t) 第三步,计算股价崩盘风险指标 第一个指标是...
1、资料名称：2023-2000年股价崩盘风险、周收益率的均值与标准差计算数据和Stata代码 2、测算方式：参考《经济研究》彭俞超（2018）老师研究的做法，参照已有研究，本文主要采用两个基于股票周收益率的指标来衡量企业的股价崩盘风险。为了计算这两个指标，本文首先通过估计如下的模型计算股票的特有收益率，具体公式如下图...
1、资料名称:股价崩盘风险、周收益率的均值与标准差计算数据和Stata代码(2000-2021) 2、数据说明 原始数据包含:周个股收益率、综合周市场收益率以及行业代码和交易状态(1991-2021年的完整数据) 数据格式为:dta格式(Stata14/Stata15/Stata16/Stata17) 最后计算结果格式有Excel格式 选取2000—2021年沪深两市A股上市公...
「Stata」计算股价崩盘风险 5040播放 “宿命感の小曲” | 宝藏神曲(纯音乐) 17.4万播放 “戴上耳机,这触及灵魂的前奏和飘渺游离的嗓音。天啊,我太爱这种感觉了”||《Every Time We Touch》 5.2万播放 “别忘了,你那天流着眼泪说要出人头地”||《Mars》 8.0万播放 【每日PHONK推荐】今日推荐《Sea Of Tranqu...
进一步分析:高管海外经历影响股价崩盘风险作用机制检验 真实盈余管理细分指标 倾向得分匹配 具有海外经历的高管所在企业与不具有海外经历的高管所在全业在月均超额换手率、企业规模、象比,负债率等方面均存在差别,因此还可能存在样本进择偏误问题。为解决这一问题,本文运用倾向得分匹配法,首先将具有海外经历高管的公司设定...
[1] 左祥太.「Stata」计算股价崩盘风险[EB/OL].(2023-5-4)[填入你的引用日期].填入本推文的网址. [2] 左祥太.Stock-Price-Crash-Risk[DB/OL].(2023-5-4)[填入你的引用日期].https://github.com/ShutterZor/Stock-Price-Crash-Risk. [3] 左祥太.Stock-Price-Crash-Risk[DB/OL].(2023-5-4)[...
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以下毒辣风险警告,看完再掂量你的钱包:退市倒计时警告这公司堪称“爆雷专业户”:2018年和2022年单年度亏损直接吞掉所有盈利总和,2024年继续亏损,退市风险高悬头顶。已有人嘲讽“距离退市还有多远”。你敢赌它不会触发退市条款?财务暴雷连环炸2023年营收看似增长,实则净利润暴跌122%,毛利率断崖式下滑,智能计算业务沦为...