常见的结构化产品(如信托集合计划、资产管理计划、收益权类、私募股权基金)中,根据投资者的收益顺序,结构化概念会进行分级设计,资金来源可以分为优先、劣后、夹层(平层),体现的是一种收益分配和风险等级的先后顺序,以满足各类投资人的投资需求。 对于非结构化产品,所有的客户在同一个产品中享受的权利和义务是完全相同...
收益:优先<夹层<劣后 风险等级:优先<夹层<劣后 2. 产生的背景: 1)投资者规避风险的需求,以实现利益最大化,风险最小化,尤其是对优先级投资者来讲。 2)是为了多元化配置的需求,增加杠杆倍数。 优先和劣后是为了解决结构化设计中的杠杆倍数,夹层的参与除了解决前述的杠杆倍数问题,同时为了满足资产新规的要求。在操...
📌 优先资金:通常被称为财务投资。 📌 夹层资金:一般称为渠道投资。 📌 劣后资金:通常叫股东投资。举个例子:假设有一栋价值1亿元的大楼,向银行贷款6000万元,但因断供需要拍卖。投资方想要购买这座大楼,首先需要找到优先资金。优先资金提供70%的配资,即4200万元。投资方自己出资10%,即600万元。然后,再寻找夹...
如果发生风险,优先资金的收益可以优先分配。 夹层资金:浮动收益的“理财产品” 📈 夹层资金介于优先资金和劣后资金之间,回报率大约在20%左右。它的投资占比一般占到20%。夹层资金的收益既有固定部分,也有浮动部分,类似于理财产品中的固定收益和浮动收益的结合。 劣后资金:股东投资的高风险高收益 🎲 劣后资金,也称...
结构化产品之所以区分优先、劣后和夹层，对于产品发行主体而言，可以实现自身收益最大化。在结构化发行业务中，发行人通常需要自购一部分资金，并通过“优先-劣后”分级结构实现增信，保证优先级持有人的利益。对于投资者而言，结构化产品提供多元化的投资选择，满足不同投资者的收益和风险偏好，现实中对应的...
"优先、夹层、劣后是三种不同的投资方式。优先是本息有保障，收益稳定，比较适合稳健型的投资人；夹层是本金保障，收益浮动，适合希望在本金保障的情况下，追求更高收益的投资人；劣后则是纯浮动收益，风险性较高，适合风险承担能力强，追求高收益的投资人，所以目前劣后暂时不对投资者开放。投资人可以根据...
劣后级承担风险的时候，也享受到超额的收益;优先级有安全的保障，但是不能享受到超额的收益。部分信托...
私信TA向TA提问满意答案 优先劣后夹层退出顺序如下:优先级优先享受收益,优先享受保障,要是亏损的话,先亏劣后级的,承担的风险也比劣后低,所以优先级的收益比劣后级的低。反之,因为遭遇亏损时需要先亏劣后级的,劣后级承担的风险比优先级高,所以如果获得收益,那么劣后级获得的收益自然也比优先级高。 00分享举报...
只需记住一个waterfall的概念,waterfall=现金流,先灌溉到的(也就是优先接受利润分配的)那一层是优先层,其次是夹层,最后是劣后层。现金流充沛的时候三层投资者都能得到收益,一旦现金流不充沛,水只会流到特定层级。因此,劣后层风险最大,因而收益也较高,优先层风险最小,收益也较低,夹层可有可无,大部分abs设优先/...
优先、夹层、劣后是三种不同的投资方式。优先是本息有保障，收益稳定，比较适合稳健型的投资人；夹层是本金保障，收益浮动，适合希望在本金保障的情况下，追求更高收益的投资人；劣后则是纯浮动收益，风险性较高，适合风险承担能力强，追求高收益的投资人，所以目前劣后暂时不对投资者开放。投资人可以根据...