常见的结构化产品(如信托集合计划、资产管理计划、收益权类、私募股权基金)中,根据投资者的收益顺序,结构化概念会进行分级设计,资金来源可以分为优先、劣后、夹层(平层),体现的是一种收益分配和风险等级的先后顺序,以满足各类投资人的投资需求。 对于非结构化产品,所有的客户在同一个产品中享受的权利和义务是完全相同...
📌 优先资金:通常被称为财务投资。 📌 夹层资金:一般称为渠道投资。 📌 劣后资金:通常叫股东投资。举个例子:假设有一栋价值1亿元的大楼,向银行贷款6000万元,但因断供需要拍卖。投资方想要购买这座大楼,首先需要找到优先资金。优先资金提供70%的配资,即4200万元。投资方自己出资10%,即600万元。然后,再寻找夹...
1)投资者规避风险的需求,以实现利益最大化,风险最小化,尤其是对优先级投资者来讲。 2)是为了多元化配置的需求,增加杠杆倍数。 优先和劣后是为了解决结构化设计中的杠杆倍数,夹层的参与除了解决前述的杠杆倍数问题,同时为了满足资产新规的要求。在操作上,通常将劣后和夹层作为表面的劣后,以满足资产新规中优先级与劣...
夹层资金:浮动收益的“理财产品” 📈 夹层资金介于优先资金和劣后资金之间,回报率大约在20%左右。它的投资占比一般占到20%。夹层资金的收益既有固定部分,也有浮动部分,类似于理财产品中的固定收益和浮动收益的结合。 劣后资金:股东投资的高风险高收益 🎲 劣后资金,也称为股东投资,要求配置的需求方自己至少出资10...
收益分配顺序为优先＞夹层＞劣后，预期收益排序为优先＜夹层＜劣后，风险等级排序为优先＜夹层＜劣后。这可以简单理解为资金流动的层级，最先分配利润的为优先层，其次为夹层，最后为劣后层。若现金流充裕，三层投资者都能获得预期收益；若现金流不足，则只能流向特定层级。以投资民宿为例，A出资20万作为...
劣后级承担风险的时候，也享受到超额的收益;优先级有安全的保障，但是不能享受到超额的收益。部分信托...
夹层资金在优先级和劣后级之间，增加一层杠杆，显著扩大了杠杆倍数，节约劣后资金成本。如1:1:2模式，客户出10万，配资公司出10万，融资20万，形成40万账户，实际杠杆为3倍。夹层模式适用于大额资金操作，融资门槛较高。通常用于股票坐庄、抄底或股价稳定。市场上也存在1:1:3模式，但不常见，且对券商...
二、夹层资金 (1)优势 相对于优先级资金来说,收益较高(由于风险提升,固收部分可以提高收益率要求,且可以加浮动收益要求),处置能力上由于有托底方清收,也更为主动。 (2)劣势 同样的逻辑,鉴于夹层资金的中间属性,风险比优先级资金扩大,某种程度上稍有控制不当,夹层资金和劣后资金的风险程度是相当的。而收益上有限...
从风险来看,劣后级代表了风险最高的那一份,而优先级则是相对低风险的那一方。 有些情况下我们还会看到在优先级与劣后级之间,还有个“优先B”,一般我们都叫做“夹层”,其实是在优先和劣后之间另外设立了一个层级;而“夹层”的风险和收益则在“优先级”和“劣后级”之间。 只需记住一个waterfall的概念,waterfall=...
优先、夹层、劣后是三种不同的投资方式。优先是本息有保障，收益稳定，比较适合稳健型的投资人；夹层是本金保障，收益浮动，适合希望在本金保障的情况下，追求更高收益的投资人；劣后则是纯浮动收益，风险性较高，适合风险承担能力强，追求高收益的投资人，所以目前劣后暂时不对投资者开放。投资人可以根据...