1. TVP-SV-FAVAR模型的优势 在非结构性方法方面,早期主要采用了VAR或SVAR模型,但是由于其能够包括的变量数目比较少,很可能会使一些重要的经济信息出现遗漏。因此,Bernanke et al.(2005)开始将传统的VAR分析和因子分析相结合,建立了FAVAR模型,从而解决这种变量信息不充分导致的结果偏误问题。另外,VAR基本模型假设估计的...
cnki . tjyjc .2021.14.033财 【纵 ■基于 TVP - SV - FAVAR 模型的中国金融条件指数测度肖 晓勇 \ 谢超 2(1. 武昌理工学院商学院,武汉 430223:2. 武汉东湖学院管理学院,武汉 430212)摘要 : 金融条件指数能够较为全面地反映当前金融状况,但以往的金融条件指数构造存在较高的模型依 赖问题,基于不同方法所...
动态视角下中国货币政策的结构效应分析——基于TVP-SV-SFAVAR模型的实证研究 摘要:本文基于区域结构效应和产业结构效应的双重视角,利用带有随机波动的时变参数结构因子增强向量自回归(TVP-SV-SFAVAR)模型,对中国货币政策的结构效应进行了实证分析。研究结果表明,数量型货币政策和价格型货币政策均具有较为显著的产业结构效...
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主题词： 金融条件指数;TVP-SV-FAVAR;卡尔曼滤波 摘要：金融条件指数能够较为全面地反映当前金融状况,但以往的金融条件指数构造存在较 高的模型依赖问题,基于不同方法所得到的金融条件指数存在较大差异.为降低模型依赖的影响,文章引入TVP-SV-FA-VAR方法对金融条件指数的构建进行优化,并对中国的金融条件指数进行了 测...
【摘要】本文基于一个带有随机波动率的时变参数因子扩张向量自回归模型(SV-TVP-FAVAR模型)实证考察了人民币汇率变动对我国进口价格、生产者价格以及消费者价格传递效应的时变特征.检验结果表明,人民币汇率变动对价格的传递过程在不同时点存在着明显差异,人民币汇率变动对进口价格、生产者价格以及消费者价格的传递不仅不完...
本文基于制造业23个次级行业2000～2017年的季度数据,使用HP滤波将货币政策分解成扩张、紧缩性状态,构建TVP-SV-FAVAR模型定量考察货币政策对制造业各二级行业的影响效应,以及不同的货币政策工具对制造业次级行业的动态传导效应和作用机制,进一步探析劳动密集型、资本密集型、技术密集型制造业对货币政策调整的响应程度和作用...
主题词： 货币政策;制造业;动态传导效应;TVP-SV-FAVAR模型;次级行业;HP滤波法 摘要：去杠杆政策下,不同行业的信贷资金风险因生产要素、行业规模差异表现出异质性,研究货币政策的行业非对称性可以为分行业差异化去杠杆提供依据。本文构建TVP-SV-FAVAR模型研究货币政策工具对制造业不同要素密集型次级行业的动态传导效应...