cnki . tjyjc .2021.14.033财 【纵 ■基于 TVP - SV - FAVAR 模型的中国金融条件指数测度肖 晓勇 \ 谢超 2(1. 武昌理工学院商学院,武汉 430223:2. 武汉东湖学院管理学院,武汉 430212)摘要 : 金融条件指数能够较为全面地反映当前金融状况,但以往的金融条件指数构造存在较高的模型依 赖问题,基于不同方法所...
第五,选取中美货币政策与宏观经济方面的指标,基于2002 年至2022 年中美两国的相关数据,构建TVP-SV-FAVAR 模型,检验中美货币政策在不同时点和角度的双向溢出效应,并对溢出效应的方向、渠道等进行分析与比较。根据模型估计与检验结果、脉冲响应图等,总结出所需结论。最后,对本研究进行概括总结,提炼结论,并据此对我国...
动态视角下中国货币政策的结构效应分析——基于TVP-SV-SFAVAR模型的实证研究 摘要:本文基于区域结构效应和产业结构效应的双重视角,利用带有随机波动的时变参数结构因子增强向量自回归(TVP-SV-SFAVAR)模型,对中国货币政策的结构效应进行了实证分析。研究结果表明,数量型货币政策和价格型货币政策均具有较为显著的产业结构效...
本文构建TVP-SV-FAVAR模型研究货币政策工具对制造业不同要素密集型次级行业的动态传导效应和非对称效应,发现:(1)货币供给政策的行业非对称性较明显,扩张性货币供给政策对劳动密集型行业具有拉动效应,对其他要素密集型行业的调节效果不符合预期;(2)利率政策具有动态传导效应,紧缩性利率政策于2008年由正转...
金融条件指数能够较为全面地反映当前金融状况,但以往的金融条件指数构造存在较高的模型依赖问题,基于不同方法所得到的金融条件指数存在较大差异.为降低模型依赖的影响,文章引入TVP-SV-FA-VAR方法对金融条件指数的构建进行优化,并对中国的金融条件指数进行了测度.实证结果显示,2004-2018年中国的金融条件指数总体而言仍处...
资本账户开放会加剧我国的系统性金融风险吗——基于TVP-FAVAR和SV-TVP-VAR模型的实证研究主要由戴淑庚、余博编写,在2020年被《国际贸易问题》收录,原文总共16页。
【摘要】本文基于一个带有随机波动率的时变参数因子扩张向量自回归模型(SV-TVP-FAVAR模型)实证考察了人民币汇率变动对我国进口价格、生产者价格以及消费者价格传递效应的时变特征.检验结果表明,人民币汇率变动对价格的传递过程在不同时点存在着明显差异,人民币汇率变动对进口价格、生产者价格以及消费者价格的传递不仅不完...
本文基于制造业23个次级行业2000～2017年的季度数据,使用HP滤波将货币政策分解成扩张、紧缩性状态,构建TVP-SV-FAVAR模型定量考察货币政策对制造业各二级行业的影响效应,以及不同的货币政策工具对制造业次级行业的动态传导效应和作用机制,进一步探析劳动密集型、资本密集型、技术密集型制造业对货币政策调整的响应程度和作用...
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