(六)从整个银行业和金融体系来看,TLAC债券的发行为之提供了新的资本补充渠道,有利于提高银行的资本水平,增强银行的抗风险能力。未来,五家全球系统重要性银行在TLAC债券的发行数量和规模上都会逐渐增加。
作为一种新型债券,在中国内地,TLAC债券的发行要求主要在《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》(以下简称“《办法》”)中规定,本文将结合《办法》和实务经验,就内地TLAC债券发行制度和TLAC债券的海外发行可行性进行解读。 TLAC监管指标简介 2008年全球金融...
一般而言，大行的商金债发行期限以3年期为主，银行二级资本债发行期限以“5+5”年期为主，银行永续债发行期限均为“5+N”年期，但五大行在 2028 年初需满足第二阶段 TLAC 要求，加之现存的2027年、2028年到期的二永债量较大，若 TLAC 债券发行期限为 3年或是4 年期，则在2027年、 2028 年面临集中赎回...
其中，中国银行表示，将分批次发行不超过1500亿元人民币或等值外币的减记型TLAC非资本债务工具，募集资金用于补充该行TLAC。交通银行表示，2024年在境内外市场发行总TLAC债券，发行规模不超过人民币1300亿元（含等值外币）。工商银行、建设银行、农业银行的发行规模则分别为600亿元、500亿元、500亿元。中泰证券研究所所长戴...
8月13日，建设银行完成了2024年第一期总损失吸收能力非资本债券（TLAC债券）定价。建行是继工商银行、中国银行后，第三家完成TLAC债券发行的国有行。此前，农业银行TLAC债券发行计划也已获批，另据公告，交通银行披露今年计划发行不超过1300亿元相关债券，业内普遍预计，为满足全球系统重要性银行（G-SIBs）达标要求，...
实际上，早在今年年初，国有五大行已陆续披露TLAC非资本债券发行计划。澎湃新闻据银行公告梳理，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行将分别发行不超过1500亿元、500亿元、600亿元、500亿、1300亿元的人民币或等值外币。其中，中国银行、农业银行、建设银行、交通银行将在境内外市场发行TLAC非资本债券，工商...
此外，根据五大银行年初披露的TLAC非资本债券发行计划，后续发行规模总计不超过4400亿元。4月初，建设银行首席财务官生柳荣在2023年度业绩发布会上表示，该行的TLAC债券将争取在三季度发行，并对2025年达标持乐观态度。“我国五大行是2023年最新G-SIBs名单中仅存的TLAC比率尚未达到16%的银行，五大行仍存TLAC缺口，存在...
今年5月份至8月份，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行分别发行400亿元、500亿元、400亿元、500亿元的TLAC非资本债券。若此次交通银行完成300亿元的发行额度，5家国有大行预计共发行TLAC非资本债券2100亿元。根据国家金融监督管理总局相关批复，5家国有大行的TLAC非资本债券获批额度共计4400亿元。值得关注的是，上述...
未来三年TLAC债券供给或将放量 从国际实践看，TLAC债券是全球系统重要性银行实现总损失吸收能力达标的重要工具，已得到广泛运用，发展较为成熟。中金公司研报显示，截至2024年1月25日，全球TLAC非资本债务工具存量规模为2.41万亿美元。2022年4月，为进一步增强我国金融体系的稳健性，提升我国全球系统重要性银行总损失吸收...
TLAC是指全球系统重要性银行在进入处置程序时，通过减记或转为普通股等方式吸收损失的资本和债务工具的总和。TLAC非资本债券则是为了满足TLAC要求而发行的金融债券，该工具能够在必要时吸收损失，防止风险外溢。在五大行存在TLAC缺口的背景下，TLAC非资本债券发行规模增加的预期受到投资者关注。业内预计，该类债券将常态...