美国SPAC并购中的 PIPE 是什么？PIPE（Private Investment in Public Equity）一词源于海外成熟发达的资本市场，是指专注于上市公司的私募股权投资，即以二级市场集中竞价交易方式以外的、具有一定非公开性质的方式对上市公司进行投资。也被很多国内机构称为一级半市场投资。PIPE都是长周期持股，在持股期间，上市公司除了...
PIPE英文是”private investment in public entities”，翻译成中文类似上市公司的“定向增发”。PIPE的作用不仅可以使SPAC收购更大规模的公司，还能保证SPAC并购有足够的资金完成，尤其是出现投资者在宣布SPAC并购目标后决定抛售股票的情况下。首先呢，PIPE是一种融资。当SPAC壳拟并购一家公司时，发起人就会与潜在的PIPE...
需要著重指出的是,PIPE投资需要前置落实,如果不能很快落实PIPE投资,SPAC后面就会面临比较被动的局面,其需要在比较有限的剩余存续期限内完成并购交易,尤其是,对于中企项目来说,完成并购交易除了需要经过香港联交所的批准外,目标公司还需要完成在中国证监会的境外上市备案(如果目标公司是VIE架构,备案1年都未必能够完成,找...
PIPE（ Private Investment in Public Equity，私募股权投资已上市公司股份）作为一种投资工具，在推动SPAC与目标公司顺利完成合并交割及解决同步融资问题的过程中起着举足轻重的作用。SPAC在IPO时已向公众投资者募集了相应资金并存放于监管账户（2020年至今，单个SPAC平均募集规模约3亿美元），但SPAC上市模式为投资者提供...
上市新模式：SPAC+PIPE组合 Tims中国为了迅速赶上对手的规模，选择通过“SPAC+PIPE”的非常规模式在美上市，节省了宝贵的时间。SPAC（Special Purpose Acquisition Company），全称是特殊目的收购公司，是另一种形式的借壳上市，首先投资者注资到空白支票公司，空白支票公司账面上只有现金，没有经营业务，却先在股票交易所...
上市新模式：SPAC+PIPE组合 Tims中国为了迅速赶上对手的规模，选择通过“SPAC+PIPE”的非常规模式在美上市，节省了宝贵的时间。SPAC（Special Purpose Acquisition Company），全称是特殊目的收购公司，是另一种形式的借壳上市，首先投资者注资到空白支票公司，空白支票公司账面上只有现金，没有经营业务，却先在股票交易所...
对PIPE投资者而言,在SPAC合并时以PIPE形式参与投资,一方面,为其提供了投资于相对成熟项目的机会,另一方面,通常PIPE投资者的禁售期限只有6个月,与参与一级市场的投资项目或作为LP参与封闭式的私募股权投资基金份额的认购投资相比,退出时较为灵活。 诚如以上所述,PIPE投资对各方来讲相得益彰,故即使今年4月以来SPAC IP...
您可能听说过SPAC交易中的PIPE资金。 PIPE代表对公共股权的私人投资。 它涉及与选择的投资者或一组投资者私下出售上市公司的股票。 如果SPAC需要筹集更多资金以完成与目标公司的合并交易,则可以寻求PIPE交易。 如果收购目标公司的价格超过SPAC在其信托帐户中拥有的资金,则可能需要PIPE交易(PIPE资金)。
从调低最低PIPE投资额谈开——5亿港元选项仍不低 2024年8月23日,香港证监会与联交所就特专科技公司及特殊目的收购公司(SPAC)并购交易规定作短期修改发布联合公告(“联合公告”),拟调低特专科技公司上市时的市值,并对SPAC并购交易对应的独立第三方投资(PIPE投资)规定进行调整。第一时间有很多财经传媒询及笔者(注:...
涉及SPAC模式的主要角色有三大类:SPAC发起人、SPAC投资者和目标公司,其中SPAC投资者包括SPAC原始投资者、SPAC完成合并前二级市场交易投资者、PIPE投资者和SPAC完成合并后二级市场投资者,另外还有涉及在SPAC上市和合并过程中参与服务的专业人士和机构,其中包括律师事务所、会计事务所、投融资顾问、投资银行等其它辅助角色。