我们可以选择根据净资产收益率ROE、总资产收益率ROA和投入资本回报率ROIC三个指标的大小来推断企业的资金来源状况。 1.ROE和ROA:一个企业的ROA一般小于ROE,因为一般企业中都会存在负债,如果ROE与ROA的差异越小,则说明企业的负债越少,由此可以推断出该企业并不依赖负债,更多依靠自身造血存活。 注:根据总资产收益率ROA...
ROIC是投入的本钱获得了多少回报,而WACC是衡量企业股权投入和借债花费了多少成本,也就是投入的本钱花了多少成本,ROIC-WACC可以说是一个灵魂指标,指标的核心就是通过比较公司资本投入与回报来衡量公司的经营是否真正创造价值。
1）结合ROE、ROIC来看，从最开始的略有差距，到近6年二者基本相差无几，提示江中从少量有息负债，到 基本不存在有息负债，提示资产质量极其优秀，也侧面印证了我之前反复提及江中是现金奶牛这一特点，说白了，咱不差钱，也就不用借钱经营了，从这点来看，选择ROE、ROIC评估均可 2）结合ROIC、ROA来看，差值逐年增...
ROIC是从资本的角度看问题,综合考虑股权与债权,衡量投资的效率。与ROIC对应的是平均资金成本(WACC)。如果ROIC小于WACC,就说明投入资本的回报小于平均资本成本,公司是在浪费资本。 ROIC=息税前收益(EBIT)*(1-税率)/投入资本 投入资本=股东权益+有息负债,不包括信用借款 ROIC=EBIT(1-税率)/(有息负债+权益)。 公式...
ROA是 Return On Assets 的缩写,意思是资产收益率。 什么是资产收益率?资产收益率又称资产回报率,它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。 计算公式为:资产收益率=净利润/平均资产总额*100%。 资产收益率是业界应用最为广泛的衡量银行盈利能力的指标之一,该指标越高,表明企业资产利用效果越好,说明企业在增加...
我们可以选择根据净资产收益率ROE、总资产收益率ROA和投入资本回报率ROIC三个指标的大小来推断企业的资金来源状况。 1.ROE和ROA:一个企业的ROA一般小于ROE,因为一般企业中都会存在负债,如果ROE与ROA的差异越小,则说明企业的负债越少,由此可以推断出该企业并不依赖负债,更多依靠自身造血存活。
ROA 的定义是资产收益率(Return on Assets),按照字面意思理解应该是资产的收益与资产的比值,这就暗含了分子和分母在范围上应该是完全对应的。ROA 指标在数值上与 ROIC 是相等的,都反映了企业投入到经营活动中的资产的获利能力。计算公式是 但是该公式的分子和分母的范围并不完全对应,分子的净利润是股东获得的收益,...
ROIC,又叫投入资本回报率(投入资本=净资产+有息负债) ROIC =净利润/投入资本 =净利润/(净资产+有息负债) 从公式可见,ROIC较ROA剔除了无息负债的影响,针对无息负债更高的企业,ROIC就更能体现其真实的盈利能力了 好了,我们再把三个指标用公式列出对比下 ...
今天,我们来聊聊ROA、ROE、ROIC。 ROE——股东投入1元产生的净利润,即股东层面的财务视角,在地产公司中,衡量的是股东在负债杠杆下的投入回报能力。 ROIC——项目投入1元产生的净利润,即从项目经营视角,在地产项目中,衡量项目本身的盈利能力。 ROA——整个公司的总体资产(所有者权益+负债)每单位产生的净利润,衡量...
我们可以选择根据净资产收益率ROE、总资产收益率ROA和投入资本回报率ROIC三个指标的大小来推断企业的资金来源状况。 1.ROE和ROA:一个企业的ROA一般小于ROE,因为一般企业中都会存在负债,如果ROE与ROA的差异越小,则说明企业的负债越少,由此可以推断出该企业并不依赖负债,更多依靠自身造血存活。