缺点:无法反映债务杠杆对净利润的影响,净利润受到偶然性影响多(税率波动、非经常性损益、企业过度负债加大杠杆强化收益等) 结合分析ROE和ROA,只差了个权益乘数,可以ROE为主参照ROA看杠杆的影响大小,若是以用过高的杠杆来换取更高的ROE则牺牲了企业经营的稳健度。 3,投入资本回报率(ROIC:Return on invested Capital)...
ROIC的问题在于没有考虑无息流动负债的影响。ROIC实际上是衡量投入的总资本的使用效率,与平均资金成本WACC相结合可以揭示一个企业的真正效率。ROIC < WACC 是卖空大师Jim Chanos经常用来寻找卖空对象的一个重要指标。 但是,ROIC对于类金融企业的分析不太容易。一些类金融企业如国美、苏宁、联想、格力等,占用了大量上下...
ROA是 Return On Assets 的缩写,意思是资产收益率。 什么是资产收益率?资产收益率又称资产回报率,它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。 计算公式为:资产收益率=净利润/平均资产总额*100%。 资产收益率是业界应用最为广泛的衡量银行盈利能力的指标之一,该指标越高,表明企业资产利用效果越好,说明企业在增加...
ROE主要从股东的角度出发,反映企业运用股东资本的效率,是股权投资者最关注的指标。 ★ROA(资产回报率):衡量的是总资产的回报率,即净利润与总资产的比值。ROA主要关注资产的使用效率,不考虑资本结构,衡量资产转化为利润的能力。 ★ROIC(投入资本回报率):它衡量的是投入资本的回报率,即税后净营业利润与投入资本的比值...
的计算公式:总资产回报率ROA=(净利润/总资产)*100%,它的分子中只包含了股东的回报,却没有包含债权人的回报,但它的分母却包含了股东、债权人投入的资产,而资本回报率ROIC的分母既包含了股东的回报,也包含了债权人的回报,显然,投资资本回报率ROIC在衡量债权人和股东综合投资回报的精确性上更高于总资产回报率ROA。
2⃣ ROA(总资产回报率) 🔄 总资产回报率(ROA)=(净利润/总资产)*100% 🌈 ROA从公司的角度出发,衡量企业所有资产获得利润的能力。 💡 也就是企业每一元的资产在某个阶段能获得多少回报。 3⃣ ROIC(资本回报率) 💼 资本回报率(ROIC)=[息前税后经营利润/(股东权益+有息负债)]*100% 🌈 ROIC在...
ROIC=EBIT(1-税率)/(有息负债 权益)。 公式中分子是指一家公司如果完全以权益筹资所应报告的税后利润,分母是指公司所有要求回报的现金来源的总和,也就是说,尽管应付账款也是公司的一种现金来源,但因其未附带明确的成本而被排除在外。实质上,ROIC是生产经营活动中所有投入资本赚取的收益率,而不论这些投入资本是...
ROIC=EBIT(1-税率)/(有息负债+权益)。 公式中分子是指一家公司如果完全以权益筹资所应报告的税后利润,分母是指公司所有要求回报的现金来源的总和,也就是说,尽管应付账款A/P也是公司的一种现金来源,但因其未附带明确的成本而被排除在外。 实质上,ROIC是生产经营活动中所有投入资本赚取的收益率,而不论这些投入...
ROA 的定义是资产收益率(Return on Assets),按照字面意思理解应该是资产的收益与资产的比值,这就暗含了分子和分母在范围上应该是完全对应的。ROA 指标在数值上与 ROIC 是相等的,都反映了企业投入到经营活动中的资产的获利能力。计算公式是 但是该公式的分子和分母的范围并不完全对应,分子的净利润是股东获得的收益,...
但与此同时，结合公式ROA=净利润/总资产=净利润/（净资产+有息负债+无息负债）来看，如果针对以无息负债为主的企业，ROA会出现“假性偏低”状态，那如果剔除无息负债，是不是有更好的评估指标，故由此又衍生出下一个数据：ROIC ROIC,又叫投入资本回报率（投入资本=净资产+有息负债）ROIC =净利润/投入资本 =...