Newey-West检验,也称为Newey-West调整法(NW-t),是一种异方差和自相关一致协方差矩阵估计方法,旨在校正估计量的标准误
上式即为Newey-West调整的主要形式,其中大括号内第一项即为White异方差调整值(序列仅存在异方差而不存在自相关时的估计值),第二项为针对序列自相关性的调整,其中L 是计算自相关性影响的最大滞后阶数,wl为滞后期l对应影响的系数(也称为核函数,该核函数的引入保证了估计得出的协方差矩阵仍然是一个半正定矩阵)。...
在 portfolio test 中,通过时序回归,并应用 Newey-West 调整对多个 regressors 的回归系数的标准误同时修正;在 regression test 中,首先通过 T 期截面回归得到因子的收益率时序,然后再对该时序进行 Newey-West 调整从而得到因子预期收益率的标准误。 在Barra 的因子模型中,采用 Newey-West 调整对日频因子收益率的协...
其中,Newey-West调整法(简称NW-t)凭借其严谨的理论基础与广泛的实证应用,赢得了学界的广泛认可和引用。该调整方法由Newey和West两位学者于1987年开创性地提出,其核心目标在于通过校正估计量的标准误差,有效地应对自相关与异方差的影响,从而提升模型估计的稳健性与推断的准确性。 在实证资产定价领域的研究中,为了判断...
Newey-West 对于预测误差均值的t 检验，在通常情况下应该由预测误差的样本均值和样本方差来检验，但是由于重叠观测（overlapping problem）的问题，所以预测误差是服从MA（k-1） 的过程
2.使用截距项和已有因子收益率序列(回归中的X)和残差e,通过 Newey-West 调整求出V_OLS; 3.将V_OLS 的对角线元素开平方,其平方根就是参数b的标准误(一共 K 个,对应 K 个 regressors); 4.使用b的估计和 Newey-West 调整后的标准误计算出这些参数的 t-statistics,从而判断它们的显著性。
of regression analysis do not apply. It was devised by Whitney K. Newey and Kenneth D. West ...
比如股票分组之后，你要看多空组合的收益差是不是显著，这是这个t就要进行Newey west t值得调整（目前...
of regression analysis do not apply. It was devised by Whitney K. Newey and Kenneth D. West ...
回到估计方法,异方差有WLS和ARCH.AR(p)可以用CO估计法调整为FGLS.小孩子才选择,大人全都要,NW(1987)...