Newey-West检验,也称为Newey-West调整法(NW-t),是由Newey和West两位学者于1987年提出的一种统计方法。该方法主要用于校正估计量的标准误差,以有效应对经济数据中普遍存在的自相关(autocorrelation)和异方差(heteroscedasticity)问题。在传统的最小二乘法(OLS)估计框架中,残差项独立同分布是一...
在 portfolio test 中,通过时序回归,并应用 Newey-West 调整对多个 regressors 的回归系数的标准误同时修正;在 regression test 中,首先通过 T 期截面回归得到因子的收益率时序,然后再对该时序进行 Newey-West 调整从而得到因子预期收益率的标准误。 在Barra 的因子模型中,采用 Newey-West 调整对日频因子收益率的协...
在介绍协方差矩阵的 Newey-West 调整前,我们首先看看当因子收益率在时序上没有相关性时的做法(通常的做法)。为了简化数学表达,在下面的推导中,假设收益率已经去均值化(demean)了。假设共有 K 个因子,令 Ft 表示第 t 期这K 个因子的收益率向量,它是一个 K × 1 向量: Ft=[ft(1)ft(2)⋮ft(K)] ...
Newey-West调整通过在计算协方差矩阵时加入自相关调整项有效规避序列自相关对方差估计带来的影响。 (2)蒙特卡洛模拟结果显示,当序列存在自相关时,经过Newey-West调整后的计算出序列方差估计值与真实方差之间保持极高的相关性,当残差项自相关系数大于0时,Newey-West调整后序列方差估计值大于传统OLS估计结果(自相关系数小于...
Fama Macbeth是一种通过回归方法做因子检验,并且可以剔除残差截面上自相关性的回归方法,同时为了剔除因子时序上的自相关性,可以通过Newey West调整对回归的协方差进行调整。 2. 原理 2.1 系数估计 Fama Macbeth回归分为两步,第一步是横截面回归 ,在截面上用股票收益率对各因子暴露做回归,得到各因子的收益率;第二部...
一、新鲜度调整估计法原理: 新鲜度调整估计法是一种在计量经济学中广泛使用的参数估计方法。它能够有效地处理时间序列数据中存在的问题,如自相关和异方差。新鲜度调整估计法的基本思想是对回归模型中的残差进行调整,以减少自相关和异方差的影响。 首先,我们需要了解回归模型的残差。在简单线性回归模型中,残差可以表示...
Newey-West 对于预测误差均值的t 检验，在通常情况下应该由预测误差的样本均值和样本方差来检验，但是由于重叠观测（overlapping problem）的问题，所以预测误差是服从MA（k-1） 的过程
newey 因变量 自变量,lag()
该方法通过调整标准OLS估计量的标准误,进一步解决了异方差性和自相关性的问题。这使得我们能够得到更加准确和有效的回归参数估计。 如何使用Newey-West估计法? 使用Newey-West估计法可以分为以下几个步骤: 步骤一:运行OLS回归模型 首先,我们需要运行最基本的OLS回归模型,获取标准OLS估计量的系数和标准误差。这个步骤并...
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