如ARCH效应的检验、GARCH类模型的选用与阶数判断、参数估计以及GARCH模型的有效性检验与预测评价等。 (2)掌握运用GARCH模型计算VaR、CoVaR以及风险溢出值的基本计算原理与操作方法。 7.5.2实验原理 本实验主要采用GARCH-CoVaR的方法对中国工商银行的风险溢出值%CoVaR进行计算。 7.5.3实...
内容提示: 目录 第 7 章 我国商业银行风险溢出效应的度量——基于 GARCH-CoVaR 模型 ... 1 7.1 引言... 1 7.1.1 研究问题的提出...
而风险溢出效应的衡量正是基于CoVaR的方法所发展而生的。 7.1. 国内也有很多学者利用CoVaR的方法来计算我国上市商业银行的风险溢出效应,这其中又分两种方法,即利用分位数回归的方法来计算VaR以及利用GARCH模型来计算波动率后计算VaR(即GARCH-CoVaR)。 李志辉、樊莉(2011)利用了分位数回归的方法计算各上市商业银行对...
在系统性风险研究领域中,AR-GARCH-CoVaR模型是一种常用的度量模型,具有数据易于获取、模型构建灵活、能够反映数据自相关性和异方差性等优点。但是,在采用该模型进行... 罗天祺 - 华南理工大学 被引量: 0发表: 2019年 保险机构系统性风险溢出效应的实证研究——基于AR-GARCH-CoVaR模型 本文以三家上市保险公司为例...
第7章 我国商业银行风险溢出效应的度量—基于garch-covar模型.doc,PAGE 18 目录 TOC \o 1-3 \h \z \u 第7章 我国商业银行风险溢出效应的度量 ——基于GARCH-CoVaR模型 1 7.1 引言 1 7.1.1 研究问题的提出 1 7.1.2 文献综述及研究新意与贡献 1 7.2 理论分析与研究思路 3 7.2.
互联网金融对中国商业银行系统性风险溢出效应测度——基于GARCH-CoVaR模型的研究
GARCH-CoVaR模型是一类针对金融市场反映的数据所量身定制化设计的回归模型,相比数学模式的回归方程,该模型可以对收集的数据中存在的误差进行方差建模.尤其适用于存在波动性数据的整理分析,在此种模型下对数据的分析具有极高的有效性,对金融市场产生的实时变动可以进行有效的预测,为金融界的投资者提供决策方向,基于GARCH-...
然后通过比较目前测度银行系统性风险方法,结合我国银行体系的实际情况和数据可得性,将我国16家上市商业银行股票收益率作为研究对象,通过GARCH-CoVaR模型,测度我国商业银行系统性风险大小。 测度结果表明:股份制商业银行的无风险价值要普遍高于大型商业银行的无风险价值;而大型商业银行的条件风险价值却普遍高于股份制商业银行...
1PARCH模型PARCH模型是由Dingetal.(1993)年所提出的,以PARCH(1,1)模型为例,该模型的方差方程的设(完整word版)第7章我国商业银行风险溢出效应的度量一基于GARCH-CoVaR模型定形式为: 22、6=w+Pas+a(U-yu)s(7。15)tt-11It-1t-1由此可见,只要yH0,则会产生不对称效应.6、GARCH模型的归纳最后,可以把...
本文基于CoVaR方法,选取我国14家上市商业银行的股票日收益率序列为研究对象,分别应用分位数回归Co Va R模型和GARCH-Co Va R模型,结合巴塞尔协议对系统重要性金融机构的定义方法,对我国商业银行系统中各银行的系统重要性程度进行分析.通过拟合度的优劣选取最佳模型进行实证,从而得出:中国银行,工商银行,建设银行等几家大...