CoVaR(Conditional Value at Risk)和MES(Marginal Expected Shortfall)是两种常用的风险测度方法。CoVaR表示在给定条件下,一个金融机构在特定分位数下的损失,而MES则表示在一个金融机构发生损失时,其他金融机构的平均损失。 📊 DCC-GARCH-CoVaR模型 DCC-GARCH-CoVaR模型是一种动态条件相关模型,结合了GARCH模型和Copula...
采用GARCH-Copula-CoVaR方法对银行、证券、保险和信托业之间的风险传导进行了实证研究,研究分析当某一行业自身处于极端风险时,对其他行业影响的共同风险绝对值和相对值。研究表明,银行、证券、保险、信托业两两之间都存在显著双向风险传递,平均共同风险相对值为32.46%;银行、证券、保险与信托业两两之间风险外溢值呈现非...
主要方法包括:广义自回归条件异方差(GARCH族)、随机波动(SV)、极端风险测度(VaR、CVaR、ES)、动态相关(DCC-GARCH)、波动溢出(BEKK)、风险溢出(CoVaR、MES)、系统性风险(SRISK)、跳跃(HARRV)、分形。 3.非线性相关、尾部相关、上下行风险溢出。 主要方法包括:时变动态Copula(DCC、Patton)、藤Vinecopula、条件藤...
2.从波动率的角度,也就是二阶矩的角度。这类方法主要包括一些波动率模型,比如GARCH、SV等,以及DCC时变相关和BEKK、CoVaR等波动溢出模型。 3.从非线性相依结构的角度。这类方法主要包括copula、vinecopula及其时变模型等,风险溢出包括CoVaR、CoES等。 我目前精通以上所有研究方法,若需要帮助交流欢迎私信我。
本文基于GARCH-Copula-CoVaR模型,对中国金融业系统性风险溢出效应进行了全面的探究和分析。探究结果表明,中国金融业存在明显的系统性风险溢出效应,且该效应在不同市场条件下存在差异。本文的探究对于金融机构和监管部门有效识别和管理金融系统性风险具有一定的启示意义。 关键词:金融业,系统性风险,风险溢出效应,GARCH-...
主要方法包括:广义自回归条件异方差(GARCH族)、随机波动(SV)、极端风险测度(VaR、CVaR、ES)、动态相关(DCC-GARCH)、波动溢出(BEKK)、风险溢出(CoVaR、MES)、系统性风险(SRISK)、跳跃(HARRV)、分形。 3.非线性相关、尾部相关、上下行风险溢出。 主要方法包括:时变动态Copula(DCC、Patton)、藤Vinecopula、条件藤Vi...
本研究以中国金融业为例,运用GARCH-Copula-CoVaR模型测度中国金融业系统性风险溢出效应,并分析其动态性质和影响因素。研究结果表明,中国金融业存在显著的系统性风险溢出效应,而且该效应在不同时间段和各金融业子领域间呈现出不同的动态特征。此外,金融市场的流动性风险和信用风险对系统性风险溢出产生了显著的影响。 1....
—基于GARCH-Copula-CoVaR模型的分析 摘要 随着金融自由化步伐的加快,我国银行间的关系网络日益复杂,这使银行风 险溢出效应更为广泛,可能会导致局部风险转化为大规模的系统性金融风险。因 此,分析我国银行间的关联性,并研究银行风险溢出效应及其影响因素,便显得 ...
2.波动率相关、波动溢出:GARCH族、随机波动SV、极端风险VaR、CVaR、ES、DCC-GARCH动态相关、BEKK波动溢出、CoVaR、MES风险溢出、SRISK系统性风险、HARRV跳跃、分形。 3.非线性相关、尾部相关、上下行风险溢出:时变动态Copula(DCC、Patton)、藤Vinecopula、条件藤Vinecopula、时变混合Copula、上下行时变尾部风险溢出CoVaR...
指导:Copula、..#若需要帮助交流可以sixin或535844430#1.收益率相关、均值溢出:ARIMA、协整检验、格兰杰因果检验、向量自回归VAR、向量误差修正VECM、脉冲响应、方差分解。2.波动率相关、波动溢出