因为期权隐含波动率比未来波动率高,所以应该在卖出期权的同时利用期货来对冲 Delta。假设期权是看涨期权,那么就需要买入期货进行对冲。Delta 对冲 的方法如下。 (1)买入与卖出看涨期权 Delta 值相同的期货。 (2)随着市场的变化,看涨期权的 Delta 值也在变化。 (3)如果持仓的 Delta 值是正数则卖出期货,如果 Delta...
假设看涨期权的价格从 0.25 元涨到 0.5 元,那么原来持仓的 Delta 值就会变成−1(−0.50×4 (卖出看涨期权张数)+1.0(买入一张期货合约)=−1.0),在这种情况下再买入一张期货合约就会使整体持仓的 Delta 值还原为 0。 Delta 对冲时间按一定的时间间隔进行,根据偏好可以设置 20 分钟、30 分钟、 60 分钟等...
假设看涨期权的价格从 0.25 元涨到 0.5 元,那么原来持仓的 Delta 值就会变成−1(−0.50×4 (卖出看涨期权张数)+1.0(买入一张期货合约)=−1.0),在这种情况下再买入一张期货合约就会使整体持仓的 Delta 值还原为 0。 Delta 对冲时间按一定的时间间隔进行,根据偏好可以设置 20 分钟、30 分钟、 60 分钟等...
把期权的隐含波动率与要持有到期的标的资产的波动率的预测值进行比较,若预测值比隐含波动率小,就可以认为期权被高估,从而卖出期权,同时买入或者卖出期货来对冲Delta。因此对于交易员来说,重要的不是精准预测未来波动率,而是判断预测值与隐含波动率之间的大小关系。
把期权的隐含波动率与要持有到期的标的资产的波动率的预测值进行比较,若预测值比隐含波动率小,就可以认为期权被高估,从而卖出期权,同时买入或者卖出期货来对冲Delta。因此对于交易员来说,重要的不是精准预测未来波动率,而是判断预测值与隐含波动率之间的大小关系。
把期权的隐含波动率与要持有到期的标的资产的波动率的预测值进行比较,若预测值比隐含波动率小,就可以认为期权被高估,从而卖出期权,同时买入或者卖出期货来对冲Delta。因此对于交易员来说,重要的不是精准预测未来波动率,而是判断预测值与隐含波动率之间的大小关系。