波动率交易中的Delta hedging 很多MFE或者MF的课程里,在衍生品对冲或Black Scholes推导中都会介绍一种叫Delta hedging的对冲方式。在这些课程或者书籍里,大家都知道Delta就是期权关于标的资产价格的偏导数,然后做Delta hedging是为了消除掉来自于标的价格的风险。非常多的学生会很浅显的把Delta hedging就当作是个消除标的...
Delta 中性对冲,又可称Delta 中性套期保值(Delta Hedging)。在交易中,Delta对冲是一种结构化的期权玩法,以降低甚至消除持有的股票或其他期权合约的方向性风险敞口。 股票和期权对市场价格的波动有方向性的影响,这就是所谓的Delta,它反映在股票或期权合约的每1美元的波动中,头寸的盈利或亏损多少钱。如果平价看涨期权每...
Delta hedging is a trading strategy that involves options. Traders use it to hedge the directional risk associated with changes in the price of the underlying asset by using options. This is usually done by buying or selling options and offsetting the risk by buying or selling an equal amount ...
Delta hedging can be a valuable tool to remove unwanted risk from an investment. However, it should be used cautiously. The greater the risk involved in an investment, the greater the possible profit. If an owner hedges too often, he or she can remove too much of the risk, leading to ...
本次FMZ量化带来的策略是Deribit期权Delta动态对冲策略,简称DDH(dynamic delta hedging)策略。 对于期权交易的学习,我们通常要掌握这几个方面的概念: 期权定价模型,B-S模型,期权价格根据【标的物价格】、【行权价】、【到期剩余时间】、【(隐含)波动率】、【无风险利率】确定价格。期权的风险敞口: ...
Gamma hedging is an options hedging strategy designed to reduce or eliminate the risk created by changes in an option's delta.
需要注意的是,delta对冲可分为动态对冲(dynamic-hedging)和静态对冲(static-hedging/hedge-and-forget)。动态对冲是指由于标的资产价值变化较大导致delta中性组合不再“中性”。为了保证对冲的效果,投资组合需要按时进行再平衡。 静态对冲是指无论delta中性组合之后如何,都不再进行再平衡。
说gamma就稍微复杂一点了,荷兰吃了某个猛药,让他们的增长速度不是线性的,是增长速度逐渐加快的陡增,可外行只看到训练情况,不知道更衣室内的猛药。于是你的线性减少投资在此处不管用了。你要把 “加速”增长那部分也要加上,这样就是gamma hedging. ===写作能力有待提高=== 【知乎...
delta 对冲(Delta Hedging) delta 是什么? 衍生品价格相对于基本资产价格变化的变动率 也就是说 股票每涨 1元,期权的价值会增长 delta 元 对于无息股票的欧式看涨期权: 所以,饼干只要买100,000 × delta 股股票,就能保证 当股票价格发生较小波动的时候,资产总价值是不变的 ...
本次FMZ量化带来的策略是Deribit期权Delta动态对冲策略，简称DDH（dynamic delta hedging）策略。