简单来说,DCF模型是指把公司未来存续期间内所有的现金流折现到现在,看看这家公司值多少钱。 如果这家公司目前的市值高于计算出来的价值,就说明当前价格高估,需要回避或者卖出,如果市值低于计算出来的价值,则证明有利可图,可以买入。 举个例子,假设你想买下一棵小苹果树,今年这个果树长的苹果总共赚到10万元,那花多少钱买这棵树合适呢? 首先,随着这
一、DCF模型 现金流量折现法(Discounted Cash Flow Technique,简称DCF)是通过预测公司将来的现金流量并按照一定的贴现率计算公司的现值,从而确定股价的方法。使用此方法估值要确定二个关键性指标:第一,预期企业未来存续期各年度的现金流量;第二,要找到一个合理的公允的折现率,折现率的大小取决于取得的未来现金流量的风...
DCF 模型以企业产生自由现金流（Free Cash Flow, FCF）为核心，认为公司的内在价值等于未来自由现金流的现值总和。核心公式：：企业总价值；FC：第 t 年的自由现金流；r：折现率（常用加权平均资本成本，WACC）；TV：终值（Terminal Value），即第 n年后的所有现金流折现值。2. 自由现金流（FCF）的计算 自由现金...
现金流折现模型（DCF）是企业估值的核心工具，其本质是将企业未来自由现金流以合理折现率资本化。上海智投云通过精细化参数设定与动态调整机制，构建了兼具理论严谨性与实践可行性的估值框架。自由现金流（FCF）计算是DCF模型的基石。平台采用企业自由现金流（FCFF）口径，即税后净营业利润加回非现金支出，再扣除资本性...
代入模型进行计算: 根据上表计算结果,可以得到经营资产价值为9497988.82万。 (4)公司价值计算 根据前三个步骤,公司价值就计算出来了: (5)股票价值计算 1.股权价值=公司价值-债务价值 债务市场价值的当前报价通常很难获得,为了简化评估,我们可以直接使用公司债务账面价值。
DCF估值模型基于以下两个基本原理： 1. 现金流量的价值：DCF模型认为现金是最具价值的资产。相比于其他资产（如股票或债券），现金具有更高的流动性和稳定性。因此，DCF模型将重点放在估计和评估企业的未来现金流量。 2. 时间价值的概念：钱在未来的价值小于同等金额的钱在今天的价值。这是由于未来的现金流量存在不...
DCF估值模型基于以下两个核心原理：（1）现金流量是企业价值的决定性因素。因为只有现金才能真正衡量一个企业所创造的价值，而且只有通过持续产生现金才能保证企业在未来生存和成长。（2）时间价值。由于货币具有时间价值，因此未来的现金流量应当折现到当前时点，以反映货币时间价值对投资决策的影响。2. DCF估值模型步骤 D...
DCF(Discounted Cash Flow)模型是一种通过预测企业未来自由现金流并将其折现至现值来评估企业内在价值的方法。用于企业估值时,需预测未来现金流、确定折现率(通常为加权平均资本成本WACC),并计算终值,最终加总现值得到企业价值。 1. **问题完整性判断**:问题明确询问DCF模型定义及估值方法,无信息缺失,无需舍弃。 2...
因为企业的发展通常不是一成不变的,DCF估值模型它是将企业分成两个阶段来理解和计算。 第一个阶段,是企业发展的早期,属于快速增长阶段,这时企业的业绩增长往往不太稳定,通常会有比较高的增长率。 第二个阶段,在经过一段时间的发展,企业会逐渐进入一个相对稳定的成熟阶段。在这个阶段,它的增长速度会趋于平稳,不会...