现金流折现模型（DCF）是企业估值的核心工具，其本质是将企业未来自由现金流以合理折现率资本化。上海智投云通过精细化参数设定与动态调整机制，构建了兼具理论严谨性与实践可行性的估值框架。自由现金流（FCF）计算是DCF模型的基石。平台采用企业自由现金流（FCFF）口径，即税后净营业利润加回非现金支出，再扣除资本性支出与营运资本变
DCF 模型以企业产生自由现金流（Free Cash Flow, FCF）为核心，认为公司的内在价值等于未来自由现金流的现值总和。核心公式：：企业总价值；FC：第 t 年的自由现金流；r：折现率（常用加权平均资本成本，WACC）；TV：终值（Terminal Value），即第 n年后的所有现金流折现值。2. 自由现金流（FCF）的计算 自由现金...
简单来说,DCF模型是指把公司未来存续期间内所有的现金流折现到现在,看看这家公司值多少钱。 如果这家公司目前的市值高于计算出来的价值,就说明当前价格高估,需要回避或者卖出,如果市值低于计算出来的价值,则证明有利可图,可以买入。 举个例子,假设你想买下一棵小苹果树,今年这个果树长的苹果总共赚到10万元,那花多少...
一、DCF模型 现金流量折现法(Discounted Cash Flow Technique,简称DCF)是通过预测公司将来的现金流量并按照一定的贴现率计算公司的现值,从而确定股价的方法。使用此方法估值要确定二个关键性指标:第一,预期企业未来存续期各年度的现金流量;第二,要找到一个合理的公允的折现率,折现率的大小取决于取得的未来现金流量的风...
1 什么是DCF估值模型？估值模型是金融界广泛使用的一种公司价值评估方法，常用的估值模型有DCF、P/E和EV/EBITDA等。其中，理论上最准确的估值方式就是现金流贴现模型(Discounted Cash Flow,DCF模型)，是把企业在未来存续期内的所有现金流贴现到今日，得到的数值就是企业的内在价值。2 为什么要做DCF模型？在投资交易...
DCF模型简介 DCF模型是绝对估值法的一种,主要思路是通过预测目标公司未来的现金流,然后以加权平均资本成本(WACC)作为折现率,把未来的现金流折现到现在,从而计算出公司的价值。通常我们会预测十年以上的现金流,这样得到的价格区间会比较合理。 基本公式 DCF模型的基本公式是这样的: ...
1 什么是DCF估值模型? 估值模型是金融界广泛使用的一种公司价值评估方法,常用的估值模型有DCF、P/E和EV/EBITDA等。 其中,理论上最准确的估值方式就是现金流贴现模型(Discounted Cash Flow,DCF模型),是把企业在未来存续期内的所有现金流贴现到今日,得到的数值就是企业的内在价值。 2 为什么要做DCF模型? 在投资交...
DCF(Discounted Cash Flow)模型是一种通过预测企业未来自由现金流并将其折现至现值来评估企业内在价值的方法。用于企业估值时,需预测未来现金流、确定折现率(通常为加权平均资本成本WACC),并计算终值,最终加总现值得到企业价值。 1. **问题完整性判断**:问题明确询问DCF模型定义及估值方法,无信息缺失,无需舍弃。 2...
因为企业的发展通常不是一成不变的,DCF估值模型它是将企业分成两个阶段来理解和计算。 第一个阶段,是企业发展的早期,属于快速增长阶段,这时企业的业绩增长往往不太稳定,通常会有比较高的增长率。 第二个阶段,在经过一段时间的发展,企业会逐渐进入一个相对稳定的成熟阶段。在这个阶段,它的增长速度会趋于平稳,不会...
DCF估值模型基于以下两个基本原理： 1. 现金流量的价值：DCF模型认为现金是最具价值的资产。相比于其他资产（如股票或债券），现金具有更高的流动性和稳定性。因此，DCF模型将重点放在估计和评估企业的未来现金流量。 2. 时间价值的概念：钱在未来的价值小于同等金额的钱在今天的价值。这是由于未来的现金流量存在不...