前几日,我用博格公式模型整体估算了中证白酒指数并不是那么便宜了,那么,现在某些具体的白酒股到底有多贵?今天我就以五粮液为例,用DCF进行估值看是否贵了。 由于五粮液2022年报还未出来,那么我们就以目前能够查到的五粮液2021年年报的净利润245亿为基点出发。 从上图中我们也可以看到,最近五年以来,五粮液的净利润年...
DCF方法的含义,是把债券或企业在未来剩余时期产生的预期现金流折算为当前现值。公式为: 其中,E表示第t期的现金流,r表示折现率。 应用场景: 1、有限期的利息产品。比如债券,或有分红期限的理财产品、或特殊企业等。 比如,用10万买这个债券,第一年会支付0.3万的利息但不归还本金,第二年还会支付0.3万的利息并且归...
现金流贴现模型(Discounted Cash Flow Model,简称DCF模型)是一种用于评估公司或资产价值的财务模型。该模型基于一个基本假设:资产的价值等于其未来所有现金流的现值之和。这个模型广泛应用于投资分析,尤其是在股票和债券的估值中。 现金流贴现模型的基本原理 预测未来现金流:首先,你需要预测公司或资产在未来几年内的自...
DCF模型 现金流折现模型(英语: Discounted Cashflow Model),简称DCF模型,是公司财务和投资学领域应用最广泛的定价模型之一,在学术和实践领域都发挥着巨大的作用。 现金流折现模型的公式可以表述如下: P0 = (E0CF1)/(1 r) (E0CF2)/(1 r) ... (延续到无限期) 其中P0代表某一企业、资产或工程的现值(当前...
01 什么是DCF模型估值? 简单来说,DCF模型是指把公司未来存续期间内所有的现金流折现到现在,看看这家公司值多少钱。 如果这家公司目前的市值高于计算出来的价值,就说明当前价格高估,需要回避或者卖出,如果市值低于计算出来的价值,则证明有利可图,可以买入。
DCF模型简介 DCF模型是绝对估值法的一种,主要思路是通过预测目标公司未来的现金流,然后以加权平均资本成本(WACC)作为折现率,把未来的现金流折现到现在,从而计算出公司的价值。通常我们会预测十年以上的现金流,这样得到的价格区间会比较合理。 基本公式 DCF模型的基本公式是这样的: ...
DCF估值模型在金融领域广泛应用,对于投资者、分析师以及企业决策者具有重要的指导意义。 基本原理 DCF估值模型基于以下两个基本原理: 1. 现金流量的价值:DCF模型认为现金是最具价值的资产。相比于其他资产(如股票或债券),现金具有更高的流动性和稳定性。因此,DCF模型将重点放在估计和评估企业的未来现金流量。 2. ...
DCF估值模型是现存的各个估值主体应用最为广泛的一种估值模型,它主要的思想是公司当前的价值等于未来所有现金流以一个合理的折现率折现后的总额,它有非常多的好处,我们在上一篇文章中已经说过,不仅如此,其实他它还可以应用于公开市场股票基本面的分析上。但是仅仅知道计算公式,而不懂具体变量的含义以及计算公式是非常形...
DCF模型价值修正系数根据上述分析出于谨慎性考虑投资者财务分析师等利益相关方在衡量公司投资价值时应对传统的财务估价模型依据会计信息的复杂程度进行适度地修正以合理地保证预期股价基于公司内在价值的准确性 DCF估价模型百科名片 DCF估价模型(DCF,Discounted Cash Flow) Firm Value=\sum_{t=1}^N\frac{Cash Flow}{(...