前几日,我用博格公式模型整体估算了中证白酒指数并不是那么便宜了,那么,现在某些具体的白酒股到底有多贵?今天我就以五粮液为例,用DCF进行估值看是否贵了。 由于五粮液2022年报还未出来,那么我们就以目前能够查到的五粮液2021年年报的净利润245亿为基点出发。 从上图中我们也可以看到,最近五年以来,五粮液的净利润年...
现金流贴现模型(Discounted Cash Flow Model,简称DCF模型)是一种用于评估公司或资产价值的财务模型。该模型基于一个基本假设:资产的价值等于其未来所有现金流的现值之和。这个模型广泛应用于投资分析,尤其是在股票和债券的估值中。 现金流贴现模型的基本原理 预测未来现金流:首先,你需要预测公司或资产在未来几年内的自...
自由现金流折现模型(Discounted Cash Flow Model,简称DCF模型)是公司财务和投资学领域应用最广泛的定价模型之一。该模型通过估算企业未来的自由现金流并将其折算到目前的时间点来判断企业的价值。以下是对自由现金流折现模型的详细解析: 一、定义与核心变量 自由现金流:自由现金流是企业能够真正自由控制的税后经营现金流量...
DCF模型简介 DCF模型是绝对估值法的一种,主要思路是通过预测目标公司未来的现金流,然后以加权平均资本成本(WACC)作为折现率,把未来的现金流折现到现在,从而计算出公司的价值。通常我们会预测十年以上的现金流,这样得到的价格区间会比较合理。 基本公式 DCF模型的基本公式是这样的: ...
DCF 模型以企业产生自由现金流(Free Cash Flow, FCF)为核心,认为公司的内在价值等于未来自由现金流的现值总和。 核心公式: V0:企业总价值; FC:第 t 年的自由现金流; r:折现率(常用加权平均资本成本,WACC); TV:终值(Terminal Value),即第 n年后的所有现金流折现值。
DCF模型 现金流折现模型(英语: Discounted Cashflow Model),简称DCF模型,是公司财务和投资学领域应用最广泛的定价模型之一,在学术和实践领域都发挥着巨大的作用。 现金流折现模型的公式可以表述如下: P0 = (E0CF1)/(1 r) (E0CF2)/(1 r) ... (延续到无限期) 其中P0代表某一企业、资产或工程的现值(当前...
在投资领域，自由现金流（Free Cash Flow, FCF）是评估企业价值的关键指标。想要利用现金流折现模型（DCF）来给公司估值，准确预测未来的自由现金流至关重要。什么是自由现金流？自由现金流简单来说是公司在支付完日常运营成本和必要投资后，剩余的可自由支配资金。这部分资金可以用于扩展业务、偿还债务或分配股息，因此...
📊现金流折现模型(DCF)是评估资产价值的重要工具,适用于长期持有的债券、股票等金融资产。通过深入学习DCF模型,我们可以更科学、理性地判断投资策略,预测未来收益。🔍DCF模型的关键要素包括: 求的是资产的现值(V),这是资产当前的价值。 折现率(i)从何时开始计算,以及计算到何时,这取决于具体的情况和需求。
DCF是基础牌 🎴 DCF(折现现金流)是投行使用频率最高的模型之一,能确定企业的估值,结论可用于股票投资、IPO、收购和重组等。 LBO是加分牌 🎉 LBO(杠杆收购)难度高于DCF,更关注内部收益率(IRR),预测精准。许多私募股权公司用它评估收购项目,也是头部投行面试中的常见考点。由于估值建模的复杂性,很多同学常常分不...