总结,DCF一般步骤: 理解并确认假设表为前提。 收入部分按增速更新。 费用部分按增速更新。 计算EBITDA等。 固定资产、非核心资产、折旧等。 营运资金,应收账款、存货等。 联动中间计算表,完成BS、CFS表。 最后做债务融资,融资缺口。 DCF,无杠杆自由现金流,折现因子、现金流现值。 敏感性分析通过以上步骤,可以更准...
第二步:预测自由现金流(FCF) 考虑因素:历史绩效、预测期长度、不同情景分析 第三步:计算加权平均资本成本(WACC) 确定目标资本结构 预测债务成本 预测股权成本 计算WACC 第四步:确定终值(TV) 退出乘数法 永续增长法 第五步:计算现值(PV)、确定估值 进行敏感性分析、情景分析 ✉【模板】即可免费获取以上DCF模型...
需要快速提升估值建模能力 2、工科转金融行业,迅速补充估值建模知识 3、财务岗转投融资岗位 4、法律非诉业务补充金融实务技能 5、二级市场价值投资者 二、课程大纲 1、企业估值方法介绍、DCF估值步骤(一) 2、DCF估值步骤(二) 3、上市公司利润表预测、折旧表预测 3、营运资本预测、FCF计算 4、WACC、企业价值和股权...
你说你能准确预期每一期现金流,大家快来看上帝,在这种情况下,直接将每一期现金流以贴现率往前贴现即可。 理解DCF模型后,我们可以简单构建一个模型来计算,首先我们可以写一个简单的自定义函数,计算在给定基期现金流,增长率,贴现率,及增长年限情况下的现值。函数很简单,这里直接贴出Visual Basic for Applications(vba)...
IRR和NPV是一体两面的:净现值算的是初始投资和每一年产生的现金流的现在价值的差值;IRR是让这个差值先为零,然后去算什么样的折现率可以实现。 学习内容在这个链接: 从零开始学建DCF金融模型 1-2 PV、NPV、IRR、WACC (可能是全网唯一手把手从零建投行/券商/基金的金融教程,搞定金融机构笔试面试,包教包会)_哔哩...
写在最后:对于DCF分析的一些注意点 1.在对利润表中的驱动项及从收入到EBIT、营运资金的相关假设以及资本支出的估算进行预测时要小心 2.预测期至少为五年,或要包含一个完整的商业周期。临近模型最后一个预测期可以假设公司随后进入一个“稳定期”,在该期间经营性数据或与营运资金和资本支出有关的投资需求都不会发生...
别担心,这里有一份来自JPMorgan的DCF内训手册,助你一臂之力! 📚这份手册涵盖了DCF建模的方方面面,从WACC的建立到Terminal Value的计算,再到LBO Model的搭建和Returns based analysis,内容详尽且透彻。无论你是DCF新手还是有一定基础,都能从中受益匪浅。 💡对于那些正在准备投行面试的同学们,这份手册无疑是你提升...
2、从零起步搭建估值建模表;3、搭建收入预测表,并附多个实操案例;4、从估值延伸开,结合案例分析实战中可能遇到的问题。总之,还是那句话:实操一遍,胜过读书千遍。2023年12月16日-17日,我们推出《DCF现金流贴现-建模技能速成指南》线下精品研讨会,纯正的建模干货,全流程快速上手实操,希望能帮大家少走弯路。
1.现金流折现估值法(DCF)是一种利用财务模型进行估值的方法。该方法的核心思想是:一家公司的价值是基于其未来可产生的现金流来计算的,等于现金流按照能够反映其风险的折现率进行折现的结果。 2.DCF分析的基本要素:加权平均资本成本、自由现金流、终值、企业价值、股权价值。