CVA精英计划的第七节财务建模课来了!本次课程重点介绍了公司估值的常用方法——DCF估值,思路清晰,框架完整,欢迎大家关注学习! 1)WACC(加权平均资本成本) t:税率; rd:债务成本 D:债务市场价值; rE:股权成本,使用CAPM模型计算得到 E:股权市场价值 一般来说资产负债表的负债面值就可以假设为债务市场价值,股权
关于现金流贴现估值法(DCF法) 之前有知友在 财务分析小工具v25版 中建议我将工具中的PE估值法替换为DCF估值方法,其实我并非没有考虑过,只不过考虑到DCF需要假设很多变量,因此也就迟迟没有动手。 鉴于了解DCF可以更好的理解货币的时间价值以及必要报酬率等的实践意义,因此借本文与知友们做一个简单分享。 1)货币的...
第一步:研究目标、确定关键性绩效驱动因素 研究目标:理解目标公司的商业模式、财务特征、客户价值主张、终端市场、竞争对手和关键风险 关键性绩效驱动因素:收入增长率、盈利能力、自由现金流(FCF)产生能力 第二步:预测自由现金流(FCF) 考虑因素:历史绩效、预测期长度、不同情景分析 第三步:计算加权平均资本成本(WACC)...
4、一级市场和二级市场,估值差异;第二模块:DCF估值建模实战演练A、DCF底层原理(一)DCF基本原理 1、现金流贴现公式和底层原理; 2、贴现率原理; 3、实操习题:计算某公司DCF估值; (二)企业价值、股权价值 1、企业价值和股权价值的关系; 2、实操习题:价值恒等式换算; (三)贴现率的具体计算 1、实战习题:某公司贴...
1.现金流折现估值法(DCF)是一种利用财务模型进行估值的方法。该方法的核心思想是:一家公司的价值是基于其未来可产生的现金流来计算的,等于现金流按照能够反映其风险的折现率进行折现的结果。 2.DCF分析的基本要素:加权平均资本成本、自由现金流、终值、企业价值、股权价值。
需要快速提升估值建模能力 2、工科转金融行业,迅速补充估值建模知识 3、财务岗转投融资岗位 4、法律非诉业务补充金融实务技能 5、二级市场价值投资者 二、课程大纲 1、企业估值方法介绍、DCF估值步骤(一) 2、DCF估值步骤(二) 3、上市公司利润表预测、折旧表预测 3、营运资本预测、FCF计算 4、WACC、企业价值和股权...
公司估值:现金流折现模型 #CVA高校精英计划##财务建模# 现金流折现模型(DCF模型) 一、基本要素 加权平均资本成本 WACC=rd*(1-t)*[D/(D+E)] +re*E/(D+E) 折现方法: 年末折现 年中折现 自由现金流 = 营业利润EBIT - 基于EBIT计算的税金 = 息前税后利润EBIAT...
以下是关于DCF估值方法及其在Excel中建模的步骤: DCF 1.估计未来现金流量:估计企业未来一段时间内的现金流量,通常采用财务预测模型、行业分析、市场调研等方法。 2.确定折现率:确定适当的折现率,通常使用加权平均成本资本(WACC)作为折现率,考虑企业的资本结构、成本借款率和股权成本等因素。 3.计算终值:计算企业未来...
DCF估值方法的核心是假设公司是永续经营的，通常分为三个阶段：疯狂增长、淡定增长与永续增长。在DCF模型中，需要根据这三个阶段的假设，分别计算现金流量，并对其进行贴现，最终得出公司当前的估值。具体而言，疯狂增长阶段的现值计算公式为：和（(现金流量 * (1+增长率) ^ 年数) / (贴现率 + 增长...
💡在实际应用DCF法时,需要注意许多细节。DCF无疑是一个强大的工具,但由于变量众多,有时它也可能成为骗子的工具,甚至成为高位割韭菜的镰刀。📚至此,财务建模指南课的七讲内容已全部学完。主要内容包括三个方面:一是准备使用Excel进行估值建模的习惯,二是熟悉和记忆常用的Excel函数(不需要精通所有函数,常用的只有十...