1、从领域上 CDO，CMO，CDS，MBS，ABS都可以叫做信用衍生产品。2、从范围上 CDS是所有信用衍生产品的基石，也是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。MBS可以分为过手证券（这里，所有的投资者都获得同样的收益并承担同样的风险）和分级偿还证券（就是抵押贷款担保证券CMO）。一个CMO被切割成几类票据...
MBS，分为住房抵押贷款支持证券（RMBS）和商业抵押贷款支持证券（CMBS），关注的是抵押贷款相关的证券化。ABS，资产支持证券，包括信用卡债务、学生贷款等多种类型的债权，它们的共同特点是都由特定的资产作为担保。尽管它们各有侧重，但也有共同之处。从领域上看，它们都是信用衍生产品的一部分；CDS作为基...
CDS:信用违约互换(CreditDefaultSwap)。CDS类似于两个参与主体之间的保险合约,一个是保护卖方(保险人),另一个是保护买方(被保险人)。保护买方寻求资产保护避免本金的损失。保护卖方同意提供保险但收取一定费用。 MBS:包括住房抵押贷款支持证券(RMBS)和商业(不动产)抵押贷款支持证券(CMBS)。 ABS:(Assetbackedsecurities)...
为了风险分散,投行把MBS进行分类,比如可以分成穷人买的房和富人买的房,此时MBS就变成了一只包装精美的炸弹,投资者们被美丽的表象蒙蔽了双眼,忽视了它随时暴雷的风险。 ABS、CDO、MBS的故事远不止于此,CDS也并未在此处进行解释说明,出于篇幅考虑,小编不再这里过多种展开,更多拓展请关注第三章的案例拓展,我们会聊聊...
mbs把房贷切分为面值一百两百的债券，cdo又把相同信用等级的不同人的房贷打乱，然后重新组合到一起，...
一图看清MBS、CDO、CDS：
穿过一层层CDO看,保证这些CDO偿付能力的东西,其实就是一个个实业企业和一个个自然人(CDO可以用MBS当基础资产)的现金流。假定我们现在有一个CDO,我买的tranche价值5000万美金,一层层穿透下去,发现底下的现金流最终来自一万个自然人。那么我现在面临这么几个选择: 1. 一个一个去访谈这些自然人,对他们各自的信用风...
对于这三只合成 CDO的CDS买卖双方来说, M9档MBS债券是否违约就影响着 双方的盈亏。在其它名义基础资产信用状况不变的情况下, M9 8、档不违约,则 CDS空头继续定期向三只合成 CDO 缴纳互换费;但一旦违约, CDS多头就要按 照损失承担顺序依次向 CDO 交款,以便 CDO 履行对空头的赔付约定。在双方有 抵押品安排的...
花旗把这些次贷卖给了下属的一个独立法律实体，以使这些房贷脱离花旗的资产负债表。该实体通过发行MBS筹集资金来购买这些房贷，然后，该实体持有这些房贷并分层发行债券。花旗实体所发行的MBS称为CMLTI 2006-NC2，它分为19层，每层投资者将获得不同的现金流优先权、不同的利率和还本安排。 多数层级都有评级机构...
比如说某基金持有一些债券(MBS/ABS/CDO以及CDO的N次方),平时安安稳稳拿固定收益,但还是担心所持债券出现意外无法正常付息的情况出现,所以就给这些债券买了一个保险,即每月缴纳一笔保费,若债券正常生息,则保费买个安心;若债券无法生息,就需要保险赔付债券的损失。这个保险合同就叫做信用违约掉期(CDS)。