1、从领域上 CDO，CMO，CDS，MBS，ABS都可以叫做信用衍生产品。2、从范围上 CDS是所有信用衍生产品的基石，也是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。MBS可以分为过手证券（这里，所有的投资者都获得同样的收益并承担同样的风险）和分级偿还证券（就是抵押贷款担保证券CMO）。一个CMO被切割成几类票据...
尽管它们各有侧重，但也有共同之处。从领域上看，它们都是信用衍生产品的一部分；CDS作为基础，是市场交易最活跃的场外衍生品；MBS则通过分级偿还结构进行切割，而ABS则是MBS的资产替代形式；时间线上，CDO的发展伴随着资产范围的扩大。至于它们的共同作用，信用衍生产品如CDO、CMO、CDS、MBS和ABS，有助...
一、定义不同 CDO:债务抵押证券业务(colleteralizeddebtobligation),是以资产证券化技术为基础,对债券、贷款等资产进行结构性重组后产生的创新产品。 CMO:首席营销官(ChiefMarketingOfficer)是指企业中负责市场运营工作的高级管理人员,又称作市场部经理、营销总监。 CDS:信用违约互换(CreditDefaultSwap)。CDS类似于两个参...
ABS ABS是以各种资产为底层资产的证券，MBS底层资产是房贷。所以ABS的底层资产比MBS更多元一些。比如不动产，就是以房产作为抵押来借债或者融资。比如未来收益，像高速公路的过路费，高铁的火车票，也可以把这些未来收益作为底层资产，来打包成证券产品。这种产品听起来是不是很熟悉？现在不叫ABS了，又换了个名字，叫...
ABS、CDO、MBS的故事远不止于此,CDS也并未在此处进行解释说明,出于篇幅考虑,小编不再这里过多种展开,更多拓展请关注第三章的案例拓展,我们会聊聊这些金融产品们与美国次贷危机的故事。
CDS MBS等之间关系 MBS，ABS和CDO 图1-1 三个英文词 collateral:质押，多指流动资产类，最常见的是票据，如：存单、存折、国债等质押。mortgage：抵押，指固定资产类，如：房产、机械设备等抵押。guarantee担保，指信用担保，可以是第三方的信用，也可以是第三方的资产 1.都是资产证券化产品 华尔街有句名言“如果...
住房抵押贷款证券化 (MBS) 和担保债务凭证 (CDO) 之间的区别是什么? 雄猫 至今未阳 华尔街有句名言“如果要增加未来的现金流,就把它做成证券。如果想经营风险,就把它做成证券”。从本质上来讲,MBS,ABS和 CDO都是资产证券化产品。… 赞同 12510 条评论 ...
ABS是以各种资产为底层资产的证券,MBS底层资产是房贷。所以ABS的底层资产比MBS更多元一些。 比如不动产,就是以房产作为抵押来借债或者融资。 比如未来收益,像高速公路的过路费,高铁的火车票,也可以把这些未来收益作为底层资产,来打包成证券产品。这种产品听起来是不是很熟悉?现在不叫ABS了,又换了个名字,叫做REITs。
CDO CDO是担保债务凭证,主要是以各种现金流作为底层资产,来打包成证券。比如别人欠自己的债务,比如保险公司未来收的保费等。 这些打包的证券,对散户来说,就是买理财产品;对金融机构来说,就是融资,有抵押品的融资,抵押品可以是自己的应收账款,或者不动产,或者未来收益的现金流等,几乎是万物皆可打包。
夹层档债券则主要卖给了CDO。值得一提的是,投资此 MBS 夹层档的两个机构后来都陷入危机漩涡:一是购买了 700 万美元的 Cheyne Finance Limited,这家 SIV 在 2007 年夏天就破产了;二是购买 了 2000万美元的 Parvest ABS Euribor,它是被法国巴黎银行点燃危机的三只基金 之一。CMLTI 2006-NC2 的夹层信用档多数...