资本资产定价模型(capital asset pricing model/CAPM)由一个夏普(Sharpe)提出的高度理想化的公开模型。它建立于马科维茨(Markowitz)均值-方差模型(mean-variance model),用来对投资组合(portfolio)中资产(asset)的必要收益率(required rate of return)进行分析。在本文中,我们假设有 n 个风险资产,并用 r∈Rn 代表n...
答:资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM)由美国经济学家威廉·夏普(William Sharpe)等人于20世纪60年代所提出的一种风险资产的均衡定价理论。该模型实际上是由现代证券组合理论(Modern Portfolio Theory)发展而来的。 (1)资本资产定价模型假设 ①风险厌恶假设,即假设当预期收益率一定时,投资者将选择风险...
1965,Lintner,The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investments inStock Portfolios and Capital Budgets,Reviewof Economics and Statistics; 1973,Merton,An Intertemporal Capital Asset Pricing Model, Econometrica。 二、模型细节 起承于均值方差理论,CAPM进行了很大的拓展。均值方差理论笼统的用...
CAPM是给风险定价的。 CAPM模型反应的是市场均衡状态下的情况,“市场均衡状态”是指资产会被充分评估,不会被高估,也不会被低估。 问题1:一个资产的预期收益/平均收益,与其承担的系统风险 - systematic risk是什么关系 答案:线性关系 - linear 问题2:如何度量一个资产所承担的系统风险?
Capital Asset Pricing Model (CAPM)资本资产计价模型用以说明风险与预期回报之间关系的模型, 可用作为有风险证券定价。资本资产定价模型的理论为证券或投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率+风险溢价。若预期回报不能达到或超越要求回报,则不应进行这项投资。 对于各个投资领域内的专业人员,包括基金经理、证券分析...
Capital Asset Pricing Model (CAPM)资本资产计价模型 用以说明风险与预期回报之间关系的模型，可用作为有风险证券定价。资本资产定价模型的理论为证券或投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率+风险溢价。若预期回报不能达到或超越要求回报，则不应进行这项投资 计算方法：
金融知识分享——资本资产定价模型 资本资产定价模型（CAPM，Capital Asset Pricing Model）是一种用于评估资产预期收益率与风险之间关系的金融模型。CAPM 认为，资产的预期收益率取决于无风险利率、市场风险溢价和资产贝塔系数。CAPM 公式如下：预期收益率 = 无风险利率 + 贝塔系数 × (市场预期收益率 - 无风险利率)...
资本资产定价模型 分析证券（特别是普通股）风险和回报率之间关系的常用的模型。作为全球领先的财经证书网络教育领导品牌，高顿网校集财经教育核心资源于一身，旗下拥有公开课、在线直播、网站联盟、财经题库、高顿部落、app客户端等平台资源，为全球财经界人士提供优质的服务及全面的解决方案。希望我的回答能...
The capital asset pricing model (CAPM) describes the relationship betweensystematic risk, or the general perils of investing, andexpected returnfor assets, particularly stocks. It is a finance model that establishes a linear relationship between the required return on an investment and risk. CAPM is...
资产定价模型（CAPM）是一种量化潜在得与失的公式，通过它，人们可以更清晰地理解投资决策中的风险与回报。这个模型的核心概念是将资源投入到可能带来额外收益的活动中，同时也要接受潜在的风险。无风险收入指的是不需要做任何努力就能获得的收益，如失业救济金、银行定期存款的利息或农田的自然产出。然而，...