x=50,t=0.5,r=0.05,sigma=0.3;OptionPricemc=newOptionPrice(0.05,0.30,0.05,50,50,10000,0.5);//B-S-M模型System.out.println("B-S-M模型计算的值是:"+priceBSM(50,50,0.5,0.05,0.30
从BSM期权定价公式可以看出,持有一份股票的普通看涨期权,等价于一个持有两份二值期权的投资组合。这个投资组合做多Asset or nothing看涨期权,做空Cash or nothing看涨期权。两个期权的执行价格都是K。 和 分别代表这两个期权的期初价值,也就是做多和做空的资金。两个期权的执行价格都是K,行权的概率都是N(d2)。
BSM对收益率/回报的定义:return = P1/P0 BSM模型公式: C:看涨期权的价格; P:看跌期权的价格; S0:基础资产在初始0时刻的价格; K:期权的执行价格; r:连续复利无风险利率; σ:基础资产价格百分比(收益率)的年化波动率; T:期权合约的期限(年); N(*):累积标准正态分布的概率密度。
PS:因为篇幅限制,此处省略测度变换Girsanov定理的介绍,尽管它在风险中性定价理论中至关重要,也说明了股价S在新的Q测度下是鞅这一重要前提条件,感兴趣的小伙伴建议参考uid:275959084大佬。此模型也可以拓展使描述标的资产价格变化SDE的波动项更复杂,或增加服从泊松分布的跳跃,还有给不同的奇异衍生品定价。总之本菜鸡认为...
BSM 模型求d1 的公式FRM I FRM II Financial Markets And Products Credit Risk Measurement And Management 一二级一起学习的我已经有些凌乱。如图一二三所示,其实d1的公式不是完全相似。图一是一级中最早接触的求解公式,图二的公式如果写成图一的形式,分子中的第二项没有考虑risk free rate.图三的...
五个条件：知识、耐性、胆识、健康和资本。
定价公式的BSM模型及其计算方法。通过动态复制选项或其他方式估计资产的公允价格。应用于金融衍生品和风险管理领域。 ,理想股票技术论坛
回忆一下,这应该是金数金工相关专业最简单但也是最经典最重要的模型吧,因为它结合了微积分、测度论、随机分析乃至最后用来解决投资组合优化求解HJB等等问题的延申都是以这个思路为基础。第一次发专栏也是给自己做个笔记,希望工作五年以后还能不忘初心。PS:因为篇幅限制,此处省略测度变换Girsanov定理的介绍,尽管它在风险...