B-S期权定价模型、公式和数值方法 下载积分: 3000 内容提示: B-S 期权定价模型、公式和数值方法 文档格式:PPT | 页数:69 | 浏览次数:406 | 上传日期:2020-05-13 19:27:49 | 文档星级: B-S 期权定价模型、公式和数值方法 阅读了该文档的用户还阅读了这些文档 30 p. 典当行业会计核算与税审
B-S期权定价模型、公式和数值方 法 B-S公式的发展过程 建立期权定价模型的关键突破点,即构造一个由标的股票和无风险债 券的适当组合(买入适当数量的标的股票,同时按无风险利率借入适当 金额的现金)。该组合具有这样的特点,即无论未来标的资产价格如何 变化,其损益特征都能够完全再现期权在到期日的损益特征。 1976...
注意:B-S公式基本假定是股票价格服从几何布朗运动,而之前推导无套利关系没有对股票价格运动作任何假设。 分析公式 五个影响因素:股票价格 S,执行价格 K,到期时间 T-t,无风险利率 rf,波动率 σ 注意这里并没有出现股票的预期收益率 μ,因为其预期收益率已经反映在股票价格中。 静态分析 标的资产价格 S 越高,看...
期权定价理论的经典模型是B-S公式。其基本原理是,假设股价服从几何布朗运动,通过动态调整股票头寸和现金头寸,可以复制出和期权一模一样的收益。这里包含了一些前提,股票的波动率为常数,可以随意做空,交易时间和股价连续变动,没有交易成本,借款和存款的利息都是无风险利率等。基于此,给出了期权的定价公式: 由B-S定价...
B-S-M模型计算期权价格,《期权、期货及其他衍生性产品》368页蒙特卡罗法模拟法验证。结果和书上近似。 B-S-M模型公式,适用于无股息欧式期权 C-看涨期权价格、P-看跌期权价格、X-执行价格、S0—标的资产现价、T—期权有效期、r—连续复利无风险利率、σ—波动率、N()—正态分布变量的累积概率分布函数 ...
期权定价的连续模型之B-S公式(20200615234633)
那么，作为期权交易者，该如何解决这些问题呢？今天就绕开B-S定价模型帮助各位去理解一份期权到底值多少钱？作为股票投资者来讲，都清楚股票价格受两个因素影响。一个是每股盈利，一个就是市盈率PE。事实上，股价的估值公式就等于每股盈利乘以市盈率PE：股票价格=每股盈利*市盈率。首先期权的看盘软件上...
自从1973年布莱克-斯科尔斯(B-S)公式在《政治经济杂志》上首次亮相，其对期权交易领域的革新影响立竿见影。芝加哥期权交易所的交易员迅速捕捉到这一理论的价值，将其编程输入计算机，使之在交易所的日常运作中得以应用。随着计算机技术的飞速发展和通讯技术的进步，B-S模型的应用范围不断扩大。如今，无论...
期权 定价 连续 模型 公式 课件 资源描述: 1、期权定价的连续模型之期权定价的连续模型之B-SB-S公式公式 n 期权定价理论的发展n 几何布朗运动n Black-Scholes定价公式n 其他有关知识2随机变量随机变量离散型随机变量及其分布律离散型随机变量及其分布律随机变量的分布函数随机变量的分布函数连续型随机变量及其概率密度...