Black-Scholes模型可以说是最经典的用来做期权定价和对冲的数学模型,它由Black和Scholes首先提出,用来定价欧式期权(European option),后经Merton修改,使其在有股息(dividend)的情况下也可使用。此模型假设…
Black-Scholes-Merton公式可以有效地计算欧式期权的理论价格,同时提供了进行风险对冲的指导。欧式期权是指只能在到期日(欧式期权只有一个到期日)行权的权利,行权价格和到期日都是已知的。这个公式的一般形式如下: C = S_t × N(d1) - K × e^(-r(T-t)) × N(d2) 其中, C是期权的价值(即期权的理论...
三是Merton模型(也称为结构性模型),Merton模型(也称为结构性模型)是一种用于估计公司违约概率的金融模型。该模型基于股票价格、公司市值以及公司负债的信息,尝试估计公司违约的可能性。Merton模型的基本思想是将公司看作一个资产组合,由资产(公司市值)和债务(公司负债)组成。如果公司市值降至债务的价值以下,就可能发生...
Black-Scholes-Merton（BSM）期权定价模型是一种用于计算欧式期权价格的数学模型，由费雪·布莱克（Fischer Black）、米伦·舒尔茨（Myron Scholes）和罗伯特·默顿（Robert Merton）于1973年共同提出。该模型是基于以下假设：1.市场是完全有效的，即不存在套利机会；2.股票价格的变化符合几何布朗运动的模型，即股票价格的...
Black-Scholes-Merton期权定价模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布莱克—斯克尔斯期权定价模型。B-S-M定价公式 C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)其中:d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)d2=d1-σ·√T C—期权初始合理价格 X—期权执行价格 S—所交易金融...
Black-Scholes-Merton期权定价模型(Black-Scholes-Merton Option Pricing Model),即布莱克-斯克尔斯期 。 币界网报道: Black-Scholes-Merton期权定价模型(Black-Scholes-Merton Option Pricing Model),即布莱克-斯克尔斯期权定价模型。投资者要想将期权交易工具熟练掌握,对期权定价模型的了解是必不可少的。本文将简述BS--...
Black-Scholes-Merton期权定价模型(Black-Scholes-Merton Option Pricing Model),即布莱克-斯克尔斯期权定价模型。投资者要想将期权交易工具熟练掌握,对期权定价模型的了解是必不可少的。本文将简述BS--Black-Scholes是啥?如何通俗理解期权定价模型? 一、BS--Black-Scholes是啥?
布莱克-休斯-墨顿模型（Black-Scholes Merton, BSM）是一种用于定价期权的数学模型。由迈伦·舒尔斯、费雪·布莱克与罗伯特·墨顿提出，主要用于不派发股利的欧式期权。BSM模型是一个微分方程，曾获诺贝尔经济学奖。标准BSM模型仅适用于欧式期权，未考虑美式期权的早行权特性。定义鞅的概念。鞅是一个随机过程...
Black-Scholes-Merton(BSM)期权定价模型是一种用于计算欧式期权价格的数学模型,由费雪·布莱克(Fischer Black)、米伦·舒尔茨(Myron Scholes)和罗伯特·默顿(Robert Merton)于1973年共同提出。 期权知识来源:财顺期权 该模型是基于以下假设: 1.市场是完全有效的,即不存在套利机会; ...