Black-Scholes公式是一个用于估算欧式期权价格的公式,它是著名的金融学家Fischer Black和Myron Scholes在1973年提出的。该公式假设股票价格遵循一个无风险的随机游走,而期权价格是根据这个随机游走的股票价格而变动的。 Black-Scholes公式的形式如下: C=SN(d1)-Ke-rT N(d2) 其中: C:期权价格 S:标的资产价格 K...
解析 Black-Scholes期权定价公式的一般表达式为: c=SN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2) (5-9) 其中[*] 式中,c为无收益股票欧式看涨期权的价格;S为股票的当前价格;X为期权的执行价格;r为无风险利率;N(d)表示标准正态分布变量的累积概率分布函数;σ则是股票收益率的标准差。
Black-Scholes公式 相关知识点: 试题来源: 解析 将相关数据代入B-S公式,S=50,E=51,T=0.25,r=8%,σ=0.4买入期权的的价格为3.987美元,并且可以用下面的公式进行估算: C=0.4×σ×S×=0.4×0.4×50×0.5=4(美元)根据公式,套利的数量,也就是你必须购买的股票的数量为N(d1),同时,你必须借入的数量为N(d...
Black-Scholes模型是一种期权定价模型,用于计算欧式期权的理论价格。该模型假定资产价格遵循随机游走,并将期权价格与其所涉及的标的资产价格、行权价格、到期时间、无风险利率和波动率等因素联系起来。 Black-Scholes模型的公式如下: C = SN(d1) - Xe^(-rt)*N(d2) P = X*e^(-rt)N(-d2) - SN(-d1) ...
求解偏微分方程结合期权的到期条件,例如,对于欧式看涨期权,到期时支付函数为(\max(S_T - K, 0)),(K)是行权价格,这是我们求解时需要考虑的边界条件。我们可以求解上述偏微分方程,得到期权的价格公式。这就是Black-Scholes定价公式的基础。 为了简化Black-Scholes偏微分方程的求解,我们可以进行变量替换。首先,我们回...
Black-Scholes公式是一个用于计算期权价格的数学公式,由Fischer Black和Myron Scholes于1973年发表。数学家发现随机微积分是理解Black-Scholes理论的最佳工具,并在法国建立了第一批量化金融教育项目。Black-Scholes公式具有怎样的优势和缺陷?它对期权交易带来哪些影响?
采用Black-Scholes模型对认股权证进行定价,其公式是C=SN(d1)-X-n(d2),公式中的符号X代表( )。A.行权价格B.标的股票的市场价格C.标的股票价格的波动率D.权证的价格搜索 题目 采用Black-Scholes模型对认股权证进行定价,其公式是C=SN(d1)-X-n(d2),公式中的符号X代表( )。 A.行权价格B.标的股票的...
定理1.(费曼-卡茨公式)令f为如下边值问题(boundary value problem)[1]的解, \left\{ \begin{aligned} &-rf(t,x)+\frac{\partial f}{\partial t}(t,x)+\mu(t,x)\frac{\partial f}{\partial x}(t,x)+\frac12\sigma^2(t,x)\frac{\partial^2f}{\partial x^2}(t,x)=0 \\ &f(T,x...
本篇文章为Steven E. Shreve:Stochastic Calculus for Finance II的学习笔记,主要是讨论Black-Scholes-Merton公式的理论动机:即构建一个对冲股票空端风险的投资组合。 一、股票价格的演变模型 考虑如下以标准布朗运动刻画的股票价格模型: 假设在时间t,投资者持有一个价值为 ...
布莱克-斯科尔斯期权定价公式(Black-Scholes formula)在财经界已经被奉为圭臬。我们在编制财务报表时,需要使用它对股票卖空期权进行估值。计算的关键变量包括合约的到期日和行权价格,以及分析师的波动预期、利率变化和分红情况。 然而,如果将这个公式运用至长期的时间段,它可能会产生荒谬的结论。平心而论,布莱克和斯科尔斯...