Black-Scholes公式是一个用于估算欧式期权价格的公式,它是著名的金融学家Fischer Black和Myron Scholes在1973年提出的。该公式假设股票价格遵循一个无风险的随机游走,而期权价格是根据这个随机游走的股票价格而变动的。 Black-Scholes公式的形式如下: C=SN(d1)-Ke-rT N(d2) 其中: C:期权价格 S:标的资产价格 K...
解析 Black-Scholes期权定价公式的一般表达式为: c=SN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2) (5-9) 其中[*] 式中,c为无收益股票欧式看涨期权的价格;S为股票的当前价格;X为期权的执行价格;r为无风险利率;N(d)表示标准正态分布变量的累积概率分布函数;σ则是股票收益率的标准差。
在Black-Scholes模型中,公式C = S·N(d1) - X·e^(-rt)·N(d2)用于计算看涨期权的价格(或认股权证价格)。公式中各符号含义如下:1. **S**代表**标的股票的当前市场价格**,即期权合约对应的股票在市场上的实时价格。因此,选项B正确。2. **X**代表**行权价格**(期权的执行价格),即未来买入或卖出...
欧式看跌期权的定价 通过看涨看跌期权平价关系,我们可以将 Black-Scholes 公式扩展到看跌期权的定价。看涨看跌期权平价公式为: C−P=S0−e−rTK 其中,P 是看跌期权的价格。利用这个平价关系和看涨期权的 Black-Scholes 公式,我们可以推导出看跌期权的定价公式。 三、考虑股息的情况:Black-Scholes 公式的扩展 在...
对于不支付股息的股票期权，Black - Scholes 模型的定价公式是怎样的？
Black-Scholes公式是一个用于计算期权价格的数学公式,由Fischer Black和Myron Scholes于1973年发表。数学家发现随机微积分是理解Black-Scholes理论的最佳工具,并在法国建立了第一批量化金融教育项目。Black-Scholes公式具有怎样的优势和缺陷?它对期权交易带来哪些影响?
Black - Scholes 公式 相关知识点: 试题来源: 解析 将相关数据代入b-s公式,s=50,e=51,t=0.25,r=8%,σ=0.4买入期权的的价格为3.987美元,并且可以用下面的公式进行估算: c=0.4×σ×s×=0.4×0.4×50×0.5=4(美元)根据公式,套利的数量,也就是你必须购买的股票的数量为n(d1),同时,你必须借入的数量为...
定理1.(费曼-卡茨公式)令f为如下边值问题(boundary value problem)[1]的解, \left\{ \begin{aligned} &-rf(t,x)+\frac{\partial f}{\partial t}(t,x)+\mu(t,x)\frac{\partial f}{\partial x}(t,x)+\frac12\sigma^2(t,x)\frac{\partial^2f}{\partial x^2}(t,x)=0 \\ &f(T,x...
Black-Scholes期权定价公式的推导步骤包括:假设标的资产价格服从几何布朗运动;构建无风险投资组合(Delta对冲);应用伊藤引理展开期权价格;推导Black-Scholes偏微分方程;通过风险中性定价及求解热传导型方程得到最终公式。 推导过程的核心逻辑如下:1. **模型假设**:假设标的资产价格S_t满足dS=μSdt+σSdW(几何布朗运动),...