自回归分布滞后模型 (ARDL)一直被用来刻画单一时间序列方程中的变量关系。因为非平稳变量的协整等价于一个误差修正模型,而将误差修正模型进行化简之后即可得到自回归分布滞后模型。具体模型形式如下: 其中, ≥1p≥1, ≥0q≥0。为简化起见,这里假定对于所有 ×1K×1 维向量xt 的滞后阶数都相同。可以看出这个模型...
误差修正模型(ECM) 自回归分布滞后误差修正模型(ARDL-ECM) 至此,应该就能够明白附录开头所描述的ARDL-ECM具有的优点了。 首先,里面含有滞后项(如Xt-i和Yt-i),可以考虑到之后变量的影响,而正因为加入了这样的滞后项,此时解释变量不需要同阶单整便可以直接进行回归(别细问,问就是数学上已经证明了)。在“数据”一...
表4的ARDL-ECM模型估计结果显示，中国经济政策不确定性指数EPU、中国金融条件指数CFCI与公司债券资金再分配效率AFB之间存在短期动态关系。与长期关系不同的是，在短期内，中国金融条件指数CFCI对公司债券资金再分配效率AFB的影响更大，这说明政策层面对公司债券资金再分配效率的影响不会在短期内马上显现，而是存在一个时滞。
ARDL-ECM模型的优势在于其考虑了滞后变量的影响，允许不同阶单整的变量直接回归。例如，美元指数为1阶单整，预期通胀率为0阶单整，适合此模型。同时，它结合了误差修正项，能兼顾长期和短期影响，最大限度地保留了数据信息。WTI价格的波动性通过一阶差分处理后，显示为平稳序列，这进一步强调了ARDL-ECM模...
基于ARDL-ECM模型的金融资金再分配效果 炒股第一步,先开个股票账户 我国的经济模型离不开政府经济政策干预,这是我国经济系统的特征。本文引入中国经济政策不确定性指数作为经济政策干预的变量,并联合作为市场变量的中国金融条件指数构建ARDL-ECM模型,用来考察资本、公司债券、股票的资金再分配效率与经济政策和“市场之手...
摘要:基于出口需求ARDL-ECM模型,本文从汇率水平和汇率波动性两个维度实证考察了人民币汇率变动 对广东农产品出口的影响。结果表明,人民币升值在短期和长期内均对广东农产品出口有显著的负面影响,而汇 率波动性风险的影响并不显著。结果同时表明,2005年汇改对广东农产品出口存在短期影响,但长期内不存在显 ...
14ARDL模型帮你自动选择ECM最优滞后阶数是计量经济学eviews的第14集视频,该合集共计14集,视频收藏或关注UP主,及时了解更多相关视频内容。
金融中介、技术进步与产业升级的动态关系——基于ARDL-ECM模型的实证研究
大宗商品价格研究框架:基本面、金融因素和交易三大因素 3 基本面因素——宏观视角多从需求出发 4 金融因素——流动性影响,各大宗反应程度不一,贵金属最明显6 交易因素——大宗商品市场交易因素(头寸等)金融因素或主导短期市场走势 8 建立五大类大宗商品 ARDL-ECM 定价模型 9 建立模型:从宏观角度出发,选取基本面和...
动趋势数据为研究对象。基于ARDL—ECM方法的预测检验结果表明,货币需求结构和进出口总额比例对 我国消费物价指数波动具有较强的预测能力。货币总量调控政策仍然有效,但受结构波动影响。因此,在 实施总量控制的基础上。应关注总量结构的偏离,提高政策实施效率。