(1)形式不同:ARCH模型是一个自回归模型,它使用过去的观测值来预测当前的波动率;而GARCH模型则引入了条件异方差性的二阶甚至更高阶内容,通过ARMA模型来建立当前时间点的波动率与历史波动率以及历史波动率的变化程度之间的关系。(2)引入了长期依赖:ARCH模型假设波动率只与前几期的平方项有关,而GARCH模型则引入了...
ARCH与GARCH的本质区别在于对波动率驱动因素的解释:ARCH关注外部冲击(收益率变化),GARCH同时考虑内部惯性(波动率自相关)。对于研究者,若数据特征复杂或需长期预测,GARCH是更优选择;若追求模型简洁性,ARCH仍具参考价值。在实际操作中,建议通过似然比检验或信息准则(如AIC)对比两者拟合...