(1)形式不同:ARCH模型是一个自回归模型,它使用过去的观测值来预测当前的波动率;而GARCH模型则引入了条件异方差性的二阶甚至更高阶内容,通过ARMA模型来建立当前时间点的波动率与历史波动率以及历史波动率的变化程度之间的关系。(2)引入了长期依赖:ARCH模型假设波动率只与前几期的平方项有关,而GARCH模型则引入了...