1. Alpha模型,即预测模型,侧重收益 相比其他模型更多的“辅助”功能,Alpha模型最接近量化交易中模型的本质——从历史数据中寻找错误定价的规律,并且此规律可以应用在今后市场中获取超额收益。因此,本文中讨论的模型搭建均以Alpha模型为例。 2. 风控模型(组合优化),侧重风险 3. 执行模型,侧重减少冲击和交易成本,有些...
在第二张图中可以看到,即使策略亏钱了,但市场亏的更多,因此策略相对于市场仍然有超额收益,所以该策略虽然绝对收益是负的,但相对市场的超额收益是正数,简单的理解就是该策略有正的Alpha。 Alpha量化模型的本质是通过寻找和判断投资标的(如股票、期货)和市场中的Alpha和Beta,在合适的时机做多相对优秀的投资标的、做空...
随着人工智能学科的快速发展,以神经网络、决策树为主的机器学习模型在量化领域大放异彩我利用循环神经网络(RNN)、残差网络(ResNets) 和决策树模型搭建了端到端 AI 量价模型框架,这套框架的输入是个股最原始的高开低收等,而最终的输出则是具有较强选股能力的 alpha 因子。我将其该框架生成的因子应用于选股策略。...
之所以叫做alpha模型主要是因为现在做量化交易的主要是对冲基金和大型金融机构里的自营交易部门,那么对于基金经理的考验并不是赚取和市场指数相同的收益,而是要实现超额收益alpha。 其实追求alpha的策略本质上就是要做投资组合的资产配置决策以及择时决策(即买卖什么证券、买卖多少、何时买)。这类策略是大家最愿意讨论的,...
1、Alpha模型 (1)给定的Alpha模型如下: Alpha Model: 即: (2)给定如下参数的原始数据: 参数处理解释: ·MA3-12是根据月份标准化得到。其中有些月份存在缺失值,我们通过加权平均的方法进行填补。 ·B/P是对月份和部门同时进行标准化得到 ·Alpha序列由上边...
想要成为合格的宽客,搭建量化模型(Alpha模型)是基本功。 构建量化模型的本质,就是用数理的、可量化的方式,选择股票或投资组合,期望获得超越基准的收益率的投资行为。 一个合格的量化模型,有三大要素: 数据驱动:通过大量历史数据和实时数据分析来做出决策,而不是依赖基金经理的直觉和情绪 ...
阿尔法(Alpha)是CAPM模型中的一个因素,表示投资组合相对于市场组合的超额收益率。 阿尔法可以用以下公式计算: Alpha =投资组合预期收益率-(无风险利率+β*(市场组合收益率-无风险利率)) 其中,β表示投资组合相对于市场组合的风险敞口。如果一个投资组合的阿尔法为正,意味着该投资组合的表现优于市场平均水平,反之则...
本次我们将为大家揭开量化Alpha模型策略的神秘面纱,让各位发现量化投资的魅力所在。 Alpha和Alpha模型是什么? Alpha(阿尔法)模型是一个通过对未来的预测来取得收益的经典量化模型。 Alpha模型是量化交易系统的一个重要组成部分,目前对量化交易的研究重点大都集中在对Alpha模型的研究上。Alpha来源于希腊字母,常用于量化表述...
这就好比你要创业做买卖，核心就是你的商业模式——策略的商业模式就是Alpha模型，而风控模型是为了让赚钱这个行为承担可承受的风险，成本模型对成本进行管理，降低成本可以提升利润。但出发点一定是这个生意的商业模式能赚钱。如同科学有两大主义：理论主义与经验主义。我们寻找Alpha也有两条路径：理论驱动和数据驱动。理...
通过Alpha(α)or Alpha Residual (αRes )来构建投资组合,并且根据归因模型(Attribution)来找出各参数对风险与收益情况的归因关系。 1、Alpha模型 (1)给定的Alpha模型如下: Alpha Model: 即: (2)给定如下参数的原始数据: 参数处理解释: · MA3-12 是根据月份标准化得到。其中有些月份存在缺失值,我们通过加权平均...